疫情下的半导体产业链：晶圆厂不停转 封测影响较大

　　作者： 来莎莎

　　[ 西部证券(002673,股吧)在一份研报中也指出，短期疫情不会改变中国半导体发展大势，在5G创新、存储周期反转、国产替代等强逻辑推动之下，行业长期发展趋势不减。2020年5G将迎来大规模建设潮，将拉动5G相关芯片需求提升；中美贸易摩擦虽已缓解，但核心芯片自给率依然很低，国产替代任重而道远。 ]

　　[ 大陆最大晶圆代工厂中芯国际表示，“作为集成电路制造企业，中芯国际需要确保全年365天、24小时工厂生产正常进行，以满足客户的产品代工需求。” ]

　　春节期间，新型冠状病毒肺炎疫情牵动人心。作为国之重器，半导体受此次疫情的影响也引发关注。

　　据第一财经了解，短期半导体行业受疫情影响有限。由于行业特殊，晶圆制造厂采用无尘洁净室，而且全年无休，大部分处于正常运转，芯片设计企业基本开启了远程办公模式，封测业或是产业链中受影响较大的一环。

　　晶圆大厂正常运转

　　芯片制造业是资本和技术都高度密集的产业之一。疫情对制造业的影响也备受关注，特别是国家存储器基地正处于此次疫情的风暴中心——武汉。

　　由于行业特殊性，晶圆厂采用无尘洁净室。冠状病毒的直径在80到120nm，加上灰尘或者液滴载体就已经到微米级别，信达证券电子行业首席分析师方竞指出，晶圆厂一般采用FFP2过滤级别，可以过滤300nm的颗粒。

　　此外，晶圆厂基本全年无休，一般在出货淡季维修与更新机台设备，且自动化程度较高，相对而言人力缺口不大。

　　大陆最大晶圆代工厂中芯国际2月3日表示，生产运营正常，员工零感染，“作为集成电路制造企业，中芯国际需要确保全年365天、24小时工厂生产正常进行，以满足客户的产品代工需求。”

　　台积电南京工厂一台湾员工告诉记者，目前工厂没有停工，“厂里说不定比外面安全，进出都量体温，每天量三次还要汇报，全程戴口罩（公司有提供），还配给每个人消毒水。” 他表示，晶圆厂自动化程度很高，真正的线上工人很少，“人力和物料或多或少有不小的影响。不过，我们备料目前没听说有问题，时间拖长了就不一定了，只能且战且走。”

　　近年来，我国大力发展存储器，而被寄予厚望打破国际巨头垄断的长江存储正处于产能爬坡期。

　　自2016年以来的存储器价格持续上涨曾让三星打败英特尔，成为全球最大的半导体厂商。到了2018年9月，存储器开始走下坡路。在2019年第三季度跌至低谷后，存储器市场又开始回暖。市场调研机构IC Insights 称，2020年IC市场回暖，NAND FLASH2020年以19%的增长率领涨。

　　长江存储市场与销售资深副总裁龚翊介绍，目前长江存储有一座12英寸晶圆厂，规划满产的产能为10万片/月，预计2020年底前产能将达5万~10万片/月，后续将根据市场情况进一步扩大。据第一财经了解，目前产能约为2万片/月。

　　1月30日，长江存储表示，疫情发生以来，公司积极应对，延缓外地员工的返岗时间，并在条件允许的情况下鼓励远程办公，对在岗员工做好防疫宣传，发放口罩，体温检测，加强消毒等工作。

　　与此同时，公司方面也表示，正在积极协调原材料供应和物流以保障生产线运转正常。“目前长江存储生产经营正常有序，驻守员工无感染病例，并采用分区隔离管控措施，避免外界病毒的带入。”

　　国内存储器另一重要选手长鑫存储于11日告诉记者，早在2019年12月31日公司即启动大规模传染病防控应急预案。春节期间，公司成立应急响应领导小组，包括董事长兼CEO朱一明在内的多位高管放弃离厂休假或主动提前返厂，公司防疫工作启动一级预案。“截至目前，长鑫存储确诊病例为0，疑似病例为0，公司生产运营按计划进行。”

　　封测厂影响较大

　　受疫情影响，大部分芯片设计企业于2月10日正式复工，部分企业在2月3日就开启了远程办公模式。

　　记者从紫光展锐处获悉，公司核心管理人员于10日回办公室，落实各项防护工作和远程办公管理，11日公司正式复工，“我们现在是必须来的（人）来，不必需的（人）减少聚集”。

　　一AI芯片企业告诉记者，公司的研发人员也都居家通过VPN连公司内网办公。

　　不过，需要在公司内网运行的版图设计、测试验证等诸多环节对网络环境有一定要求，因此在家办公的效率不高，而且有些场景必须在实验室完成。一家本土EDA厂商表示，网络速度对开发工作也是一大挑战，目前还不能复工。

　　对封测行业而言，此次疫情或许影响更明显。与晶圆厂不同，一般而言，封测厂春节期间会休息几天做设备维护。封测企业一位从业人员表示，目前开工率很低，“回来的都要居家观察14天，没回来的就回不来。”

　　“截至今天，疫情对我们的影响主要是缺乏可用劳动力。由于交通限制，许多员工难以重返工作岗位，即使返回工厂，也必须经过健康检查和隔离的过程。如今，针对可上岗的基础员工的人才争夺非常激烈。”全球封测龙头日月光半导体在近日的财报会议上表示，即使采取延长工作时间等方式应对，仍不足以弥补劳动力短缺，日月光位于大陆工厂的开工率仍不理想。

　　一季度通常是淡季，为疫情的影响提供了一定的缓冲作用。即使如此，日月光表示，春节期间在大陆的工厂仍然有60％到70％的员工在岗。 “我们预计到2月底，将恢复到80％至85％，仍希望能够在一季度末之前达到接近满员的水平。”

　　2月8日，一则江苏无锡对来自湖北、浙江、广东、河南、湖南、安徽、江西七省份人员一律劝返的消息引起了半导体封测行业的热议。

　　作为半导体行业重地，长电科技(600584,股吧)、华虹集团、海力士等大厂都在无锡有重要布局。一封测企业人员告诉记者，该公司也于10日复工，接到当地政府通知后，正重新调整复工人员，大致估算能复工的员工占三分之一，“现在只能是在无锡没有出去过的人能回来上班，产线还是能开出来，大客户的订单还是能保证”。

　　国内封测龙头长电科技则于2月8日公告称，长电科技中国厂区当前的生产运营状况稳定，韩国和新加坡厂区的生产运营受此次疫情影响甚微。因春节期间订单饱满，长电科技江阴厂区2019年底已安排接续生产计划，仅部分员工返乡过年。疫情发生后，公司依据疫情发展及政府相关规定，要求返乡员工驻留原地，等待公司复工通知；销售、客服、工程等客户支持团队及其他生产支持团队目前以在家远程办公的方式，支持并及时回复客户需求。

　　对于备受关注的材料备货问题，长电科技称，库存能满足当前生产需要。“我司积极、密切与政府相关部门沟通协调，在保障安全的前提下协调、保障后续所需基本原材料供应能够按需入厂。公司将根据疫情发展及市场变动适时调整生产经营计划。”该公司相关人员告诉记者，2月8日无锡发布的劝返通知对该公司也影响较小。

　　通富微电(002156,股吧)也于10日回复称，公司各工厂春节期间连续生产，目前，槟城公司受疫情影响不大，崇川工厂、苏州工厂产能利用率在70%至80%，其他工厂的产能利用率在50%至60%左右。

　　此次疫情影响更多的还是下游企业。市场调研机构IDC预计，受疫情影响，一至二月的国内整体手机市场，将面临同比约40%的大幅下滑。而在三月内，如果疫情得到稳定控制，整体市场将会逐渐进入恢复期。

　　不过，方竞认为，这种被压抑的需求不会消失，会在后面的二、三季度集中爆发出来。“我们尤其期待后续高通，MTK等公司的低端5G基带芯片推出之后，带动5G手机的价格下沉，进而推动5G手机的销量，短期的小波动不会影响长期逻辑。”

　　西部证券在一份研报中也指出，短期疫情不会改变中国半导体发展大势，在5G创新、存储周期反转、国产替代等强逻辑推动之下，行业长期发展趋势不减。2020年5G将迎来大规模建设潮，将拉动5G相关芯片需求提升；中美贸易摩擦虽已缓解，但核心芯片自给率依然很低，国产替代任重而道远；存储器景气度已经于2019Q4触底回升，在云计算、智能汽车等多个下游市场需求拉动下，行业景气度有望在2020年持续提升。