云计算需求爆发 捕捉“硬科技”龙头

编者按：

上证指数在2900点上方震荡之际，云计算、半导体、芯片概念、5G等“硬科技”板块强势上涨。科技股涉及板块众多，机构认为云计算产业链是未来确定性最强的科技子板块。全球科技巨头的业绩增长不断得到验证，此次疫情使得线上应用需求爆发，刺激云计算相关需求进一步增强。

云计算呈爆发式增长

随着万物互联的智能时代不断临近，不同类型的数据将呈爆发式增长，全球计算产业空间将随之蓬勃发展。

据市场研究机构IDC数据，过去6年以来，阿里云全球市场份额持续上涨，增速为市场前五中最快的。全球云计算市场已形成由亚马逊AWS、微软Azure、阿里云领衔的“3A”格局，市场逐步向头部聚集。阿里巴巴最新一个季度的财报也显示，云计算业务营收首次突破100亿元，同比增长62%。

此外，IDC近日发布了《IDC FutureScape:全球云计算2020年预测——中国启示》提到，到2021年中国90%以上的企业将依赖于本地/专属私有云、多个公有云和遗留平台的组合，满足其基础设施需求;到2022年，50%的企业将部署统一的VMs、Kubernetes和多云管理流程和工具，以支持跨本地和公有云部署的多云管理和治理。

IDC指出，到2022年，60%的中国500强企业将投资于云原生应用和平台的自动化、编排和开发生命周期管理，而到2024年，55%的中国企业将通过投资特定行业的SaaS应用和平台来降低企业应用定制的成本和复杂性。

据IDC预测，到2023年中国计算产业投资空间将达到1043亿美元，云计算服务将成为行业主赛道。华泰证券(601688,股吧)指出，国内云服务厂商正处于从传统软件模式向云服务转型的过程中，参考国际巨头发展路径，未来发展前景乐观。

值得注意的是，云计算领军公司的业绩快报频频。金山办公近日公布的公告显示，2019年年报同比增长29.73%，业绩大超17家券商预测均值。作为远程办公龙头+参与华为HMS生态建设，B端软件授权业务有望迎来爆发式增长。

国金证券指出，云计算产业链包括IaaS、PaaS、SaaS 以及上游基础设施提供商、云服务提供商等。相关资料显示，2018年中国GDP总量已达到美国的70%，但云计算市场规模却只有美国的10%，中国整体IT渗透率6%左右，低于世界10%的平均水平。国金证券(600109,股吧)分析师表示，以云计算为产业大方向的中国信息化进程潜力十分巨大。

“宅经济”繁荣叠加5G、AI技术周期

另一方面，受疫情影响，远程办公、在线教育及网络游戏等互联网应用火爆，计算量骤增，在短期内提振云计算板块景气度。

根据中关村(000931,股吧)在线的报道，由于疫情的影响，春节后有超过2亿人在家开工。钉钉官方微博发布，春节后第一天，超过1000万家企业使用钉钉在家办公。由于需求暴增，阿里巴巴于2月4日表示，为确保网络通畅和用户体验，钉钉的技术人员在阿里云上紧急扩容网络和计算资源，利用弹性计算资源编排服务在2小时内新增部署了1万台云服务器，以缓解网络流量压力。

二级市场上，云计算概念3月3日走势活跃，截至收盘，科创板个股优刻得涨停，依米康(300249,股吧)、海航科技(600751,股吧)等均涨停。此外，安恒信息、卓易信息、杭钢股份(600126,股吧)、佳都科技(600728,股吧)、美丽云、科大讯飞(002230,股吧)、用友网络(600588,股吧)等涨幅超5%。

机构认为，云计算并不是受益于“宅经济”的短期繁荣板块，以IT周期为维度，并叠加5G、AI技术周期，云计算将长期带动上游IDC和服务器业务营收增长。

科技股涉及板块众多，中信建投认为，云计算产业链是未来确定性最强的科技子板块。全球科技巨头的业绩增长不断得到验证，此次疫情使得线上应用需求爆发，刺激云计算相关需求进一步增强，例如线上办公需求激增，使得各大线上办公软件用户数大幅增长，相关公司阿里钉钉、腾讯会议不断扩容云服务器，使得云基础设施相关公司同步受益，科技股尤其是云计算产业链相关标的迎来较好买入时机。

海通证券表示，在疫情期间以云计算作为支持的在线办公、在线会议发挥了很大的作用，充分培养了用户的需求，即使疫情缓和，这些工具的需求也将持续存在，云计算需求也将随之持续提升。个股方面推荐：浪潮信息(000977,股吧)、宝信软件(600845,股吧)、深信服(300454,股吧)。

华泰证券指出，当前阶段建议自上而下优选景气赛道，关注5G及云计算板块。以5G为代表新基建有望在逆周期调节中扮演重要角色，此外云计算行业有望迎来新一轮增长周期。在此基础上，建议以一季报业绩作为选股标准，自下而上优选增速较好的标的。重点推荐：奥飞数据(300738,股吧)、光环新网(300383,股吧)、数据港(603881,股吧)、世嘉科技(002796,股吧)、移为通信(300590,股吧)、移远通信(603236,股吧)、中兴通讯(000063,股吧)、和而泰(002402,股吧)、星网锐捷(002396,股吧)、华工科技(000988,股吧)等。建议关注：紫光股份(000938,股吧)、武汉凡谷(002194,股吧)、博创科技(300548,股吧)等。

掘金点

优刻得(688158)

云计算服务商优刻得1月20日在上交所科创板挂牌上市，成为A股市场云计算第一股，也成为第一家同股不同权的上市公司。

公司自主研发IaaS、PaaS、AI服务平台、大数据流通平台等一系列云计算产品，提供公有云、混合云、私有云、专有云在内的综合性行业解决方案。截至2019年9月30日，公司及其子公司拥有专利权 24 项，对应云主机、云硬盘、网络带宽、安全屋、数据方舟、云数据库、CDN、云高防等多个云计算核心产品。

应对企业复工，为了方便中小企业通过在线办公的方式恢复生产，优刻得联合包含简道云在内的多个在线办公领域优质SaaS服务商，为企业免费提供一站式在线办公解决方案礼包，涵盖云招聘、云合同、云财务、云项目管理、云文档、云协同、云研发管理、云安全等多个领域。

围绕企业远程办公协作、效率等难题，优刻得合作伙伴简道云制定了3套解决方案，覆盖企业内部协同、信息上报、业务管理等企业正常运作的各个方面，帮助企业在线高效“复工”。

用友网络(600588)

最近云概念在A股热火朝天，这里面最具代表性的就是用友网络。为什么用友网络连续上涨?

分析认为，因为用友网络是目前A股里比较正宗的云计算概念股，主要做Paas和Saas(目前用友以Saas为主)。Paas相当于给Saas的开发提供一个操作平台，类似于一个操作系统，Saas则是具体的应用，就像在操作系统上开发出一个针对某项应用的软件。

用友网络主要业务是ERP系统(企业资源计划)，客户涵盖大中小型企业，并且针对不同类型的企业通过适用于其规模和业务的系统。根据用友网络的计划，公司针对大型企业推出的ERP(NC系统)，已经在2019年下半年开始全面转向NC Cloud了，也就是ERP系统上“云”。

根据用友网络的财务数据来看，前三季度营收50亿元，同比增长10%，其中云业务部分近8亿元，同比增长125%。其实用友的总营收增速过去几年也一直不高，云业务占比的增加实际上很大一部分是对传统软件业务的替代。

佳都科技(600728)

佳都科技是专业的人工智能技术与产品提供商，为全球提供人脸识别、视频结构化、知识图谱、大数据技术与服务。

在特殊背景下，佳都科技集中研发力量快速推出“校园疫情防控解决方案”，通过测温安检门、人脸识别测温终端、手持人体测温热像仪、测温摄像头、人员口罩检测一体机等产品，结合视频智能化分析等技术手段，加强学校防控措施，助力学校形成防控从严、谨慎、高效便捷的工作模式!

此外，佳都科技为满足不同个性化需求，针对进出口场景还推出“人脸识别测温终端”“人脸识别测温道闸”系列单品。设备测温精度最高可达±0.3℃、集成屏下刷卡(可避免脱口罩进行身份验证，支持学生卡、老师卡等验证)、500ms极速人脸识别、0.5-1m测温距离、人脸活体防伪、10万张人脸库，同时还支持门禁控制、私有云API接口、自动校温、报警阈值设置等功能，减少人工作业，效率更高，更安全，在校园进入口管理场景下可满足核验身份和体温监测的双重功能。

宝信软件(600845)

随着政策加码工业互联网，作为工业互联网概念股，宝信软件水涨船高，股价出现大幅上涨。从2月3日至3月3日，公司股价从每股33.86元上涨至48.53元，股价上涨了超过三成。

针对这三天公司股票交易异常波动，宝信软件发布风险提示公告称，“公司主营业务为向制造业企业客户提供工业软件行业应用解决方案和服务，提供智慧城市解决方案，提供新一代信息基础设施与服务环境。公司目前主营业务、所处的行业环境及市场格局未发生重大变化。”

宝信软件主要有三大主营业务，其中软件开发业务是公司的拳头产品。根据2019年半年报，2019年上半年，宝信软件的软件开发、服务外包、系统集成设备这三大业务分别实现营业收入17.44亿元、8.89亿元和0.59亿元，分别在总营业收入中占比64.62%、32.94%和2.19%。其中，服务外包业务包括信息系统、云计算运营服务、IDC运营服务等内容。

近年来，宝信软件的业绩保持增长态势。宝信软件预计2019年度归属于上市公司股东的净利润较上年同期(2018年度报告披露数据)增加1.7亿元到2.4亿元，同比增长25%到36%。经对前期比较报表进行调整后，2019年归母净利润同比预计增加4.0亿-4.7亿元，同比增长91%-107%。