天孚通信5G领跑新基建 光模块领域迎来高光时刻

本报见习记者 陈红

2020年伊始，国家政策密集推动加快5G、大数据中心等领域的新型基础设施建设，使得行业发展具有极高确定性。随着国内疫情的好转，光通信产业链影响逐步解除，回归正轨。

天孚通信作为光通信领域上游，虽受疫情影响但是龙头实力再度彰显。2020年一季度，天孚通信(300394,股吧)业绩实现“开门红”；同时为顺应行业发展机遇，公司加速5G布局，拟定增募资不超过7.86亿元，用于面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目。

“公司定位于光通信领域OMS先进光电子制造服务提供商，主要为全球优质光收发模块厂商提供一站式产品配套服务。在5G通信和数据中心高速发展的背景下，光收发模块的速率也在不断迭代升级，包括近年衍生出了多种新的封装形式和工艺路线，从而对公司提供的产品在各项性能指标上也提出了更高的要求。在此行业背景下，公司筹划非公开发行股票，建设高速光引引擎项目，希望投入更多资源，抓住行业快速发展的契机，提高市场占有率，为客户提供更有竞争力的配套产品和服务。”天孚通信董事会秘书陈凯荣在接受《证券日报》记者采访时表示。

5G建设“步伐”加快

“目前，本次募投项目还没有开始建设。”陈凯荣向《证券日报》记者表示，“项目具有良好的经济效益和市场发展前景。若成功达产，将大幅增加公司产能，有效扩大公司经营规模，从而提升公司盈利水平。”

5G时代的到来，需要更高品质的通畅连接，而这正是天孚通信的使命所在。今年3月份，天孚通信发布定增预案，拟募资不超过7.86亿元，用于面向5G及数据中心的高速光引擎建设项目。

“高速光引擎是高速光模块中的核心部件。本次募投项目，将进一步加强公司在高速光引擎产品领域的产品开发和制程工艺水平。”陈凯荣告诉《证券日报》记者。项目实施后，公司将提升高速光引擎的产品研发和规模生产能力，为5G及数据中心的大规模建设对高速引擎的需求提供充足的保障，对提高公司市场占有率，继续保持行业内的优势地位和长期可持续发展具有非常重要的战略意义。

“新基建作为复苏国内经济重要方向，政策上的支持进一步加快了行业发展的速度。天孚通信拟定增募资用于5G建设，有望提升公司在行业内竞争力，丰富其产品线，顺应了5G网络建设及数据中心建设带来的高需求。”一位不愿具名的通信行业分析师在接受《证券日报》记者采访时表示。

事实上，天孚通信很早就已围绕5G、数据中心等发展机遇，进行前瞻性的规划与布局。《证券日报》记者了解到，2016年至2019年，公司在资本市场布局动作频繁，发展势头十分迅猛。从最早的陶瓷套筒，到如今的九大光纤连接产品线、封装技术平台，产品线得到了极大扩充。天孚通信总经理欧洋曾表示：“公司2017年、2018年分别投资核心技术超精密光纤透镜阵列、AWGwafer后制程工艺技术，布局数据中心和5G市场，下一步将继续扩大国际合作，寻找有协同效应、价值观一致的合作伙伴，提高公司综合实力，不断为客户创造新价值。公司制定了三年业务规划‘213010’，即每年公司营收增长率30%，到2021年营收将突破10亿元目标。”

值得一提的是，在复工延迟影响了部分产能的情况下，天孚通信2020年一季度业绩仍保持增长态势。据最新披露的2020年第一季度业绩预告显示，1月份至3月份，公司预计归属于上市公司股东的净利润同比增长30%至50%。

“5G时代对传输速率的高要求，从一些光模块行业龙头公司2020年一季度业绩预告中可以看出，光模块量价的提升，将带动行业内公司业绩高速增长。”上述分析师向《证券日报》记者说道。

新基建拉动光模块领域

“5G传输里需要用到光收发模块（简称“光模块”），光模块是光纤通信重要器件之一，由光电子器件、功能电路和光接口等组成，作用是光电转换，主要用于数据中心、通信基础设施建设。”陈凯荣向《证券日报》记者介绍，“在大数据中心里，需要用到关键的部件就是光模块，这种光模块和5G网络里的光模块从本质原理上来说是一样的，区别为一个是商业级应用，一个是工业级应用。”

记者了解到，2019年下半年至今，光模块行业开始回暖。2020年，光模块也是少数受疫情影响不大却受益于新基建政策的行业，正在迎来自己的高光时刻。

“光模块市场本质上是流量驱动的行业。近年来，光模块作为光通信连接重要的连接器件，受益于数通领域云计算带动，以及5G基础建设的带动。需求处于行业高速发展期，其中数通领域又处于100G光模块到400G光模块产品迭代的转换期，2020年是400G产品放量的一年，光模块在数通领域迎来了新的景气度。”上述分析师向《证券日报》记者介绍。

根据市场调研机构LightCounting预测，受益于5G网络建设以及数据中心市场需求回暖，预计2020年全球光模块市场规模将达到84.64亿美元，同比增长28.34%。预计到2024年全球光模块市场规模将超过150亿美元。由此可见，庞大的市场规模，将为国产光模块企业带来宝贵发展机遇。

中信建设证券分析师认为，“预计2020、2021年5G光模块需求量分别为1000万只、1800万只左右。天孚通信为5G建设布局了TO封装、BOX封装等新产品线，25GOSA产品预计会有较大增量。数通市场方面，云计算数据中心库存调整见底，400G逐步放量，公司在数据中心配套方面，线缆产品线等预计将在2020年为公司带来更多收入和利润贡献”。