凯中精密：首次公开发行股票招股意向书摘要大亚湾中海科技园

深圳市凯中精密技术股份有限公司ShenzhenKaizhongPrecisionTechnologyCo.,Ltd.（深圳市宝安区沙井街道新桥芙蓉工业区2#、4#、7#、9#栋、厂房3栋）首次公开发行股票招股意向书摘要（封卷稿）保荐人（主承销商）（注册地址：深圳市红岭中1012号国信证券大厦十六至二十六层）发行人声明本招股意向书摘要的目的仅为向提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于巨潮资讯网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。发行人全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。中国证监会、其他部门对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。1-2-1第一节重大事项提示一、本次发行的相关重要承诺事项1、公司股东所持有股份自愿锁定的承诺公司控股股东吴瑛、实际控制人张浩宇、吴瑛及其关联人凯合投资、吴琪、吴全红、梁波、施兴洲承诺：除本次公开发售股份数量之外，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。同时，公司实际控制人张浩宇、吴瑛和担任公司董事、高级管理人员的吴琪、邓贵兵、陈雷、吴全红、梁波、牛鹏程、胡振国、黄俊承诺：所持股份在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如果公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个月；如遇除权除息，上述减持价格及收盘价均作相应调整。上述承诺不因职务变更或离职等原因而失效。如未履行上述承诺转让相关股份所取得的收益归公司所有。公司股东创新投、五岳嘉源、普凯沅澧、鹏晟投资、华夏顺泽、高卫国、刘少华承诺：除本次公开发售股份数量之外，自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。除上述承诺外，直接或间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员张浩宇、吴瑛、吴琪、邓贵兵、陈雷、吴全红、梁波、牛鹏程、胡振国、黄俊、叶倩茹、汪成斌、王建平承诺：在前述限售期满后，在其任职期间每年转让公司股份的比例不超过其所持公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其持有的公司股份；在其离职六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易出售的公司股份数量不超过其持有公司股份总数的百分之五十。2、本次公开募集及上市文件不存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏的相关承诺（1）公司承诺1-2-2如果公司招股意向书有虚假记载、性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符律的发行条件构成重大、实质影响的，在中国证监会对公司作出行政处罚决定之日起一个月内，公司将启动依法回购首次公开发行的全部新股的程序，公司将通过深圳证券交易所以发行价并加算银行同期活期存款利息回购首次公开发行的全部新股。公司上市后发生除权除息事项的，上述发行价格及回购股份数量应做相应调整。如果公司未能履行上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会投资者道歉，并自赔偿责任成立之日起三十日内，向因公司招股意向书存在虚假记载、性陈述或者重大遗漏而遭受损失的投资者依法赔偿损失。若法律、法规、规范性文件及中国证监会或深圳证券交易所对公司因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同，公司自愿无条件地遵从该等。（2）公司控股股东（实际控制人）和董事、监事和高级管理人员承诺若公司招股意向书有虚假记载、性陈述或者重大遗漏，对判断公司是否符律的发行条件构成重大、实质影响的，在中国证监会对公司作出行政处罚决定之日起三十日内，公司控股股东将以发行价加算银行同期活期存款利息依法购回已转让的原限售股份。公司上市后发生除权除息事项的，上述发行价格及回购股份数量应做相应调整。如果公司招股意向书有虚假记载、性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，自赔偿责任成立之日起三十日内，公司控股股东、董事、监事、高级管理人员将依法赔偿投资者的损失。如果本人未能履行上述承诺，将在公司股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会投资者道歉，并在违反上述承诺发生之日起5个工作日内，停止在公司处领取薪酬或津贴及股东分红，同时本人持有的公司股份将不得转让，若转让的，转让所得归公司所有，直至本人按上述承诺采取相应的赔偿措施并实施完毕时为止。若法律、法规、规范性文件及中国证监会或深圳证券交易所对本人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同，本人自愿无条件地遵从该等。1-2-33、上市后三年内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案（1）公司承诺公司股票自挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续20个交易日公司股票收盘价低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数/年末公司股份总数，下同）情形时（若因除权除息等事项致使上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整），公司将根据《上市公司回购社会股份管理办法》的向社会股东回购公司部分股票，同时回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条件。公司将依据法律、法规及公司章程的，在上述条件成就之日起3个交易日内召开董事会讨论稳定股价方案，并提交股东大会审议。具体实施方案将在股价稳定措施的启动条件成就时，公司依法召开董事会、股东大会做出股份回购决议后公告。在股东大会审议通过股份回购方案后，公司将依法通知债权人，并向证券监督管理部门、证券交易所等主管部门报送相关材料，办理审批或备案手续。公司回购股份的资金为自有资金，回购股份的价格不超过上一会计年度末经审计的每股净资产，回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或证券监督管理部门认可的其他方式。但如果股份回购方案实施前公司股价已经不满足启动稳定公司股价措施条件的，可不再继续实施该方案。若某一会计年度公司股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的（不包括公司实施稳定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措施并公告日后开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产的情形），公司将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：第一、单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的20%；第二、单一会计年度用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属母公司股东净利润的50%。超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时公司将继续按照上述原则执行稳定股价预案。1-2-4如果公司未履行上述稳定股价的具体措施，将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向股东和社会投资者道歉。若法律、法规、规范性文件及中国证监会或深圳证券交易所对启动股价稳定措施的具体条件、采取的具体措施等有不同，或者对公司因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同的，公司自愿无条件地遵从该等。对于未来新聘的董事、高级管理人员，公司将敦促并确保该等董事、高级管理人员履行公司发行上市时董事、高级管理人员已作出的关于稳定股价预案方面的相应承诺要求。（2）控股股东、董事（董事除外）、高级管理人员承诺公司股票自挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续20个交易日公司股票收盘价低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数/年末公司股份总数，下同）情形时（若因除权除息等事项只是上述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整），本人将依据法律、法规及公司章程的，在不影响公司上市条件的前提下实施以下具体股价稳定措施：在启动股价稳定措施的前提条件满足时，本人将以增持发行人股份的方式稳定股价。本人将在公司披露其回购公司股份计划的3个交易日后，按照该方案开始实施买入公司股份的计划。本人将通过二级市场以竞价交易方式买入公司股份，买入价格不高于发行人上一会计年度经审计的每股净资产。但如果公司披露其买入计划后3个交易日内其股价已经不满足启动稳定公司股价措施的条件的，本人可不再实施上述买入公司股份的计划。若某一会计年度内公司股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的（不包括公司实施稳定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措施并公告日后开始计算的连续20个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产的情形），公司将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：第一、控股股东单次用于增持公司股份的资金金额不低于控股股东自公司上市后累计1-2-5从公司所获得现金分红金额的20%，董事及高级管理人员单次用于购买股份的资金金额不低于其在担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬或津贴累计额的20%；第二、单一年度控股股东用以稳定股价的增持资金不超过自公司上市后控股股东累计从公司所获得现金分红金额的50%，单一年度董事及高级管理人员用以稳定股价所的资金应不超过其在担任董事或高级管理人员职务期间上一会计年度从公司处领取的税后薪酬或津贴累计额的50%。超过上述标准的，控股股东、董事及高级管理人员在当年度将不再继续实施稳定股价措施。但如下一年度继续出现需启动稳定股价措施的情形时，控股股东、董事及高级管理人员将继续按照上述原则执行稳定股价预案。如果本人未能履行上述承诺，本人将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体原因并向公司股东和社会投资者道歉，并在前述事项发生之日起5个工作日内停止在公司处获得薪酬或津贴及股东分红，同时本人持有的公司股份将不得转让，直至本人按上述预案的采取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止。若法律、法规、规范性文件及中国证监会或深圳证券交易所对启动股价稳定措施的具体条件、采取的具体措施等有不同，或者对本人因违反上述承诺而应承担的相关责任及后果有不同的，本人自愿无条件地遵从该等。4、公开发行前持股5%以上股东的持股意向（1）公司控股股东吴瑛、实际控制人张浩宇、吴瑛持股意向本人作为创始股东，将非常慎重持股，确保控制权不发生变化；在法律法规的锁定期结束后，除本人存在投资、理财等财务安排需减持一定比例股票外，无其他减持意向。如果本人在锁定期届满后两年内减持公司股份的，将在不条件下，针对本人于公司本次首次公开发行前已持有的股份，根据《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》等相关法规的，通过深圳证券交易所竞价交易系统或大交易系统进行减持，第一年的减持比例不超过本人所持公司股份的5%，且减持价格不低于发行价；第二年的减持比例不超过本人所持公司股份的5%，且减持价格不低于发行价；减持后，本人将确保公司控制权不会发生变化。上述减1-2-6持价格应考虑除权除息等因素作相应调整。本人减持公司股份，将提前三个交易日予以公告。如本人未履行上述承诺出售股票，该次减持股份所得收入将由公司董事会收回。（2）凯合投资持股意向本企业作为公司董事、监事和高级管理人员与核心的持股平台，在法律法规的锁定期结束后，将根据合伙人意愿及公司股价情况，对所持的公司股票作出相应的减持安排。如果本企业在锁定期届满后两年内减持公司股份的，将在不条件下，针对本企业于公司本次首次公开发行前已持有的股份，根据《上市公司解除限售存量股份转让指导意见》等相关法规的，通过深圳证券交易所竞价交易系统或大交易系统进行减持，担任公司董事、监事、高级管理人员的合伙人每年减持比例不超过其间接持有公司股份的25%，其他合伙人可全部减持，减持价格不低于发行价。上述减持价格应考虑除权除息等因素作相应调整。本企业减持公司股份，将提前三个交易日予以公告。如本企业未履行上述承诺出售股票，该次减持股份所得收入将由公司董事会收回。5、相关中介机构的承诺（1）国信证券承诺：如国信证券在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国信证券所制作、出具的文件对重大事件作出事实的虚假记载、性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，并造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，国信证券将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。为进一步投资者权益，国信证券承诺：如因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。1-2-7国信证券遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，投资者权益，并对此承担责任。（2）国际承诺：如果因本所为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。（3）国浩承诺：如本所在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致本所所制作、出具的文件对重大事件作出事实的虚假记载、性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符律的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等事实被认定后，本所将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。本所遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，投资者权益，并对此承担相应的法律责任。（4）沃克森承诺：如果因本公司为发行人首次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，本所将依法赔偿投资者损失。二、发行前滚存利润分配及上市后利润分配政策1、发行前滚存利润分配公司2016年度第一次临时股东大会审议通过《关于公司2015年度利润分配预案的议案》，若首次公开发行股票时间距2016年1月1日不超过1个会计年度，则滚存未分配利润及2016年1月1日至首次公开发行股票前实现的净利润由发行后的全体新老股东共享。若首次公开发行股票时间距2016年1月1日超过1个会计年度，则另行召开股东大会决定公司利润分配事项。2、上市后利润分配政策（1）利润分配政策1-2-8公司着眼于长远和可持续发展，综合考虑了企业实际情况、发展目标，建立对投资者持续、稳定、科学的回报规划与机制，从而对股利分配作出制度性安排，以股利分配政策的连续性和稳定性。公司在足额预留公积金、盈余公积金以后，每年向股东现金分配股利不低于当年实现的可供分配利润的20%。（2）利润分配形式和优先顺序公司可以采取现金或者现金与股票相结合的方式分配股利，现金分红方式优先于股票股利的分配方式。（3）现金分红和股利分配的条件在公司当年实现盈利符合利润分配条件，且无重大投资计划或重大现金支出事项发生时，公司必须每年进行现金分红，且连续三个会计年度内以现金形式分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。在进行现金分配股利的同时，可以派发股票股利，但不得单发股票股利。公司董事会可以根据公司的资金需求状况，提议进行中期现金分红。（4）公司所处发展阶段及确定当前利润分配水平影响因素公司董事会应当综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照本章程的程序，进行差异化的现金分红：A、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之八十；B、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十；C、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项处理。1-2-9重大投资计划或重大现金支出事项指以下情形之一：A、公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审议净资产的百分之五十，且超过人民币5,000万元；B、公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到或超过公司最近一期经审计总资产的百分之三十。（5）利润分配政策制定和机制A、公司董事会根据当前的经营情况和项目投资的资金需求计划，在充分考虑股东利益的基础上，提出可行的利润分配提案，并经出席董事会过半数通过形成利润分配方案；B、董事在召开利润分配的董事会前，应当就利润分配的提案提出明确意见，同意利润分配的提案的，应经全体董事过半数通过，如不同意利润分配提案，董事应提出不同意的事实、理由，要求董事会重新制定利润分配提案，必要时，可提请召开股东大会；C、监事会应当就利润分配的提案提出明确意见，同时充分考虑外部监事的意见（如有），同意利润分配的提案的，应经出席监事会过半数通过并形成决议，如不同意利润分配提案，监事会应提出不同意的事实、理由，并董事会重新制定利润分配提案，必要时，可提请召开股东大会；D、利润分配方案经上述程序后同意实施的，由董事会提议召开股东大会，并报股东大会批准，在公告董事会决议时应同时披露董事、外部监事及监事会的审核意见。（6）调整利润分配政策的机制利润分配政策的制定和修改应当由出席股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过，同时应就此议案提供网络或其他方式为投资者参加股东大会提供便利。（7）为充分听取中小股东意见所采取的措施1-2-10公司在制定和修改利润分配政策、制定具体利润分配方案时，应通过多种渠道与股东特别是中小股东进行沟通，充分听取中小股东的意见和，及时答复中小股东关心的问题。公司因重大投资计划或重大现金支出事项而不进行现金分红时，董事会应就不进行现金分红的具体原因、公司留存收益的确切用途及预计投资收益等事项进行逐项说明并在公司指定上予以披露，经监事会审议、董事发表意见后提交股东大会审议。（8）利润分配规划和计划公司上市后5年内，在满足利润分配的条件下，每年以现金形式分配的利润不低于当年实现的可分配利润的20%，且在确保现金分红在该次利润分配中所占比例不低于20%的前提下，公司可以另行增加股票股利分配和公积金转增。三、本公司特别提醒投资者注意“风险因素”中的下列风险1、铜材价格波动风险公司生产所需的主要原材料为铜材和电木粉，其中，铜材在换向器的成本结构中所占比重较大。报告期内，公司生产成本中铜材成本所占比重分别为37.32%、33.04%、30.62%和25.31%，故铜材价格变动是导致公司产品成本变动的主要因素之一。公司采用的定价模式是“铜材成本+制造成本+合理利润”，其中，国外铜材成本以伦敦金属交易所约定期间（主要为上季度）铜的平均价格为依据，国内铜材成本以上海现货交易所约定期间（主要为上季度）现货铜的平均价格为依据。若铜材价格发生大幅波动，将导致公司生产成本发生较大变动，从而影响公司产品毛利率水平。公司存在因铜材价格波动而导致的经营业绩波动风险。2、部分房产租赁及部分租赁房产未取得产权证书风险公司目前部分生产厂房系租赁深圳市宝安沙井经济发展有限公司房产，租赁期间至2018年12月31日，该等房产租赁均签署了《房地产租赁合同》。公司面临主要生产厂房租赁他人房产带来的潜在风险。1-2-11上述租赁房产中有1.8万余平方米房产（其中厂房、办公用1.2万余平方米）属于深圳宝安区沙井街道农村城市化历史遗留建筑，出租方深圳市宝安沙井经济发展有限公司尚未取得产权证书。公司面临承租该等房产因产权手续不完善带来的潜在风险。3、公司治理结构不完善风险公司控股股东为吴瑛，实际控制人为张浩宇、吴瑛，其直接和间接合计持有公司发行前81.0481%的股份。公司控股股东、实际控制人的关联方吴琪、吴全红、梁波、施兴洲直接和间接合计持有公司发行前3.2343%的股份。张浩宇现担任公司董事长、总经理，吴瑛担任公司董事，吴琪担任公司董事、副总经理，吴全红、梁波担任公司副总经理。若公司的控股股东、实际控制人及其关联方利用其控股地位，通过行使表决权或其他方式对公司的人事、经营决策等进行不当控制，可能会使公司和其他中小股东的权益受到损害。四、2016年上半年的主要经营业绩情况公司2016年1-6月实现营业收入49,083.23万元，较上年同期增长15.28%；净利润5,271.89万元，较上年同期增长40.74%%；扣除非经常性损益后的净利润5,165.03万元，较上年同期增长47.42%。五、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况公司最近一期审计报告的审计截止日为2016年6月30日。请投资者关注公司财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营情况。（一）财务报告审计截止日后的主要财务信息2016年1-9月，公司经营状况良好。根据公司会计师出具的审阅报告，2016年1-9月经审阅后合并财务报表的主要会计报表项目及同期对比情况如下：单位：万元项目2016.9.302015.12.31变动幅度资产总计109,496.1692,407.0018.49%负债总计58,809.3947,615.3823.51%1-2-12所有者权益合计50,686.7644,791.6213.16%单位：万元项目2016年1-9月及同比情况2016年1-9月2015年1-9月变动幅度营业总收入78,554.7464,447.5321.89%营业利润10,226.647,656.6433.57%利润总额10,590.228,052.9131.51%净利润8,880.197,037.6226.18%归属于母公司股东的净利润8,880.197,037.6226.18%扣除非经常性损益后归属于母8,576.736,771.2926.66%公司股东的净利润经营活动产生的现金流量净额6,557.393,462.6789.37%单位：万元项目2016年7-9月及同比情况2016年7-9月2015年7-9月变动幅度营业收入29,471.5221,870.1634.76%营业利润4,038.553,652.1210.58%利润总额4,283.373,719.9915.14%净利润3,608.303,291.689.62%归属于母公司股东的净利润3,608.303,291.689.62%扣除非经常性损益后归属于3,411.703,267.694.41%母公司股东的净利润1、资产负债表主要科目变动分析2016年9月末所有者权益合计较上年末增长13.16%，主要为公司经营业绩累积。2016年9月末公司资产总额比上年末增长18.49%，主要原因系公司经营性资产和负债的增加所致。公司的负债较上年末增长了23.51%，主要为满足日常经营及在建工程需要而增加的银行借款。2、利润表主要科目变动分析2016年1-9月，公司营业收入为78,554.74万元，比上年同期增长了21.89%，主要是因为公司K型及C型换向器销售的持续增长，并新增汽车冲压件产品销售收入。2016年1-9月，公司营业利润、利润总额和净利润较去年同期分别增长了1-2-1333.57%、31.51%和26.18%，主要是因为公司期间费用率的下降和毛利率的提升所致。公司2015年7-9月营业收入较上年同期增长34.76%，营业利润和净利润较去年同期分别增长10.58%和9.62%，主要是公司主营产品的销售持续增长，同时2016年7-9月的研发支出、财务费用和工资福利等期间费用较去年同期增加较多。3、现金流量表主要科目变动分析2016年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加3,094.72万元，增长89.37%，主要原因是公司营业收入增幅较大，应收账款周转速度有所提高，销售商品收到的现金较多。综上所述，财务报告审计截止日后公司财务状况稳定，总体运营情况良好。（二）财务报告审计截止日后的主要经营状况公司财务报告审计截止日为2016年6月30日，审计截止日至本招股意向署日，公司经营情况正常，主要经营模式、生产销售规模、产品销售价格、原材料采购价格、主要客户及供应商构成等未发生重大变化，亦未出现税收政策变化或其他可能影响投资者判断的重大事项。（三）公司2016年年度预计经营业绩情况说明2015年，公司营业收入为87,992.46万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润8,608.55万元；公司预计2016年可实现营业收入10.20亿-11.50亿之间，较上年变动幅度在16%-31%之间；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润9,900万元-11,600万元，较上年变动在15%-35%之间。（前述财务数据不代表公司所做的盈利预测）1-2-14第二节本次发行概况1、股票种类：人民币普通股（A股）2、每股面值：1.00元公司本次拟公开发行3,600万股，占本次发行后公司3、发行股数：总股本25.00%。本次发行全部为新股发行，原股东不公开发售股份。4、每股发行价格：【】元【】倍（每股收益按照2015年度经审计的扣除非经常5、发行市盈率：性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）6、发行前每股净资产：【】元（以2015年12月31日经审计的净资产除以本次发行前总股本计算）7、发行后每股净资产：【】元（以2015年12月31日经审计的净资产加上本次募集资金净额测算）8、发行市净率：【】倍（每股净资产按照发行前每股净资产计算）采用网下向询价对象配售发行与网上资金申购定价发9、发行方式：行相结合的方式，或者中国证券监督管理委员会认可的其他方式符合资格的询价对象和已在深圳证券交易所开立账户10、发行对象：且符合中国证监会及深圳证券交易所有关的投资者（国家法律、法规购买者除外）11、承销方式：承销商余额包销12、预计募集资金总额：【】万元13、预计募集资金净额：【】万元承销费用1,482.84万元、保荐费用741.42万元、审计14、发行费用概算：验资费用749.80万元、律师费用312.01万元、用于本次发行的信息披露费用369万元、发行手续费及印花税58万元1-2-15第三节发行人基本情况一、发行人简况中文名称：深圳市凯中精密技术股份有限公司英文名称：ShenzhenKaizhongPrecisionTechnologyCo.,Ltd.注册资本：10,800万元代表人：张浩宇有限公司成立日期：2009年5月5日股份公司设立日期：2011年12月22日深圳市宝安区沙井街道新桥芙蓉工业区2#、4#、7#、9#住所：栋、厂房3栋邮政编码：518125联系电话：传真：互联网网址：电子信箱：lilian.主营业务：微特电机用换向器、集电环的研发、生产与销售二、发行人历史沿革及改制重组情况（一）设立方式公司前身为凯中有限。2011年11月22日，经股东会审议通过，凯中有限整体变更为股份有限公司，以截至2011年10月31日经国际审计的净资产90,861,371.18元按1：0.935491比例折为8,500万股，其余5,861,371.18元计入资本公积。1-2-162011年12月9日，国际出具了深QJ[2011]736号《验资报告》，验证了本次出资已足额到位。2011年12月22日，公司领取了由深圳市市场监管局颁发的注册号为8463的《企业法人营业执照》，注册资本为8,500万元。（二）发起人及其投入的资产内容公司整体变更设立时，全体发起人的持股情况如下表：发起人名称持股数量（万股）占比（%）吴瑛3,949.448546.4641张浩宇3,300.975038.8350凯合投资495.14205.8252创新投341.81054.0213五岳嘉源247.57102.9126吴琪82.52650.9709吴全红82.52650.9709合计8,500.0000100.0000三、发行人股本情况（一）股份锁定安排公司控股股东吴瑛、实际控制人张浩宇、吴瑛及其关联人凯合投资、吴琪、吴全红、梁波、施兴洲承诺：除本次公开发售股份数量之外，自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购其持有的股份。同时，公司实际控制人张浩宇、吴瑛和担任公司董事、高级管理人员的吴琪、邓贵兵、陈雷、吴全红、梁波、牛鹏程、胡振国、黄俊承诺：所持股份在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后六个月内如果公司股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长六个月；如遇除权除息，上述减持价格及收盘价均作相应调整。上述承诺不因职务变更或离职等原因而失效。如未履行上述承诺转让相关股份所取得的收益归公司所有。1-2-17公司股东创新投、五岳嘉源、普凯沅澧、鹏晟投资、华夏顺泽、高卫国、刘少华承诺：除本次公开发售股份数量之外，自公司股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。除上述承诺外，直接或间接持有公司股份的董事、监事、高级管理人员张浩宇、吴瑛、吴琪、邓贵兵、陈雷、吴全红、梁波、牛鹏程、胡振国、黄俊、叶倩茹、汪成斌、王建平承诺：在前述限售期满后，在其任职期间每年转让公司股份的比例不超过其所持公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其持有的公司股份；在其离职六个月后的十二个月内，通过证券交易所挂牌交易出售的公司股份数量不超过其持有公司股份总数的百分之五十。（二）本次发行前后公司股本结构的变化情况公司目前总股本为10,800万股，本次拟公开发行人民币普通股3,600万股，发行后总股本为14,400万股，本次发行后，社会股占发行后总股本的比例为25%。公司本次发行前后的股本结构如下：本次发行前本次发行后项目股东名称持股数量持股比例持股数量持股比例（万股）（%）（万股）（%）吴瑛4,706.953243.58294,706.953232.6872张浩宇3,934.105236.42693,934.105227.3202凯合投资590.11205.4640590.11204.0980创新投407.36523.7719407.36522.8289五岳嘉源295.05602.7320295.05602.0490有限售条普凯沅澧183.98881.7036183.98881.2777件的股份华夏顺泽183.98881.7036183.98881.2777鹏晟投资128.79001.1925128.79000.8944高卫国108.08641.0008108.08640.7506吴琪98.35560.910798.35560.6830吴全红98.35560.910798.35560.68301-2-18刘少华64.84320.600464.84320.4503本次拟公开发行的股份--3,600.000025.0000合计10,800.0000100.000014,400.0000100.0000（三）发行人前十名股东及前十名自然人股东情况1、发行人前十大股东序号股东名称持股数量（万股）持股比例（%）股份性质1吴瑛4,706.953243.5829自然人股2张浩宇3,934.105236.4269自然人股3凯合投资590.11205.4640境内非国有法人4创新投407.36523.7719境内非国有法人5五岳嘉源295.05602.7320境内非国有法人6普凯沅澧183.98881.7036境内非国有法人7华夏顺泽183.98881.7036境内非国有法人8鹏晟投资128.79001.1925境内非国有法人9高卫国108.08641.0008自然人股10吴琪98.35560.9107自然人股11吴全红98.35560.9107自然人股合计10,735.156899.3996—2、发行人前十大自然人股东及其在发行人处担任的职务本次发行前，公司共有6位自然人股东，其持股情况及其在公司担任的职务情况如下：序号股东名称持股数额（万股）持股比例（%）担任的职务1吴瑛4,706.953243.5829董事2张浩宇3,934.105236.4269董事长、总经理3高卫国108.08641.0008—4吴琪98.35560.9107董事、副总经理5吴全红98.35560.9107副总经理6刘少华64.84320.6004—合计9,010.699283.4324—1-2-19（四）国有股份、外资股份和战略投资者持股情况公司不存在国有股东持股、外资股东持股或战略投资者持股的情况。（五）本次发行前各股东间的关联关系公司股东张浩宇与吴瑛系配偶关系，股东吴琪、吴全红系吴瑛之胞妹，凯合投资有限合伙人梁波与吴琪系配偶关系，凯合投资有限合伙人施兴洲系吴瑛胞妹的配偶。除此之外，公司股东之间不存在其他关联关系。四、发行人主营业务情况（一）主营业务及主要产品公司是一家专注于微特电机用换向器研发、设计、制造及销售的高新技术企业，以产品设计、精密模具设计和专用自动化生产及检测设备开发为核心，以精密模具制造、高速精密冲压及成型、专用设备制造等制造技术为支撑，凭借稳定的产品质量，进入国际知名跨国企业的全球采购体系，拥有博世集团、德昌电机、法雷奥、万宝至、集团和阿斯莫等全球知名客户，并获得博世集团、万宝至等授予全球优秀供应商、优秀供应商等各类荣誉称号。同时，公司抓住下业节能、环保的发展趋势，研发生产出石墨电机换向器和起停电机换向器等新产品。2012年、2013年、2014年和2015年公司产销量排名国内第一1。公司主要产品为各类微特电机用换向器，作为电机的核心部件之一，广泛应用于汽车、家用电器、电动工具、办公设备、航空航天及其他领域。公司将依托自身精密模具设计和开发优势，抓住工业4.0和“中国制造2025”的战略机遇，不断开发新的精密部件产品和拓展下游应用领域，提升竞争力和实现快速发展。公司产品主要用于微特电机，属于精密产品，衡量产品质量的核心指标为内孔制造精度、外径圆度、外圆径向跳动、超速和高温下的圆度变化和段差变1根据《电子电器电机行业》资料显示，公司是2012年、2013年、2014年和2015年国内换向器产销量排名第一的企业。1-2-20化等，其精密生产贯穿于产品设计、模具开发、生产加工、检测等各个环节。公司产品系列较为丰富，主要产品为K型、C型换向器，具体情况如下：主要产品代表产品图示主要特点主要应用领域广泛用于小功率电机：汽车电机1、换向片与绝缘基体的固定是靠（如雨刮、座椅、门控锁、天窗、换向片上下端面折弯的“C”型内后视镜等）、家用电器电机（如搅C型钩锚定，称为C型结构产品；拌机、电吹风等）、手持式电动工换向器具（如电动批等）、办公设备电机2、依赖高速精密模具技术，加工（如复印机、打印机及传真机等)、过程自动化程度高。玩具和航模电机、健身器材和自动售货机电机等。1、换向片与绝缘基体的固定是靠适用于噪音小、寿命长、安全性要换向片上下张开的“K”型内钩及求高的电机：汽车电机（如ABS、燕尾的侧身锚定，称为K型结构产电子助力转向系统、车身稳定系品；统、雨刮、摇窗、冷却风扇等）和K型2、由于换向片的固定是靠两端张手持式电动工具等。换向器开的内钩和侧身燕尾锚定，换向片与绝缘基体的结合面积大，且结合力大，故换向片回转特性优良；3、产品结构复杂，需依赖精密金属成形技术，技术门槛较高。1、产品结构由多片单体的异型换适用于高转速、高功率电机：汽车向片排列成圆壳体并与绝缘基体起动电机、家电电器电机（如洗衣插片固定而成；机、吸尘器、搅拌机等）、电动工2、换向片铜片厚，内钩强度高，具电机（如电钻、电锯、磨光机及换向器与绝缘基体结合牢固、稳定，换向园林电动工具等）、工业电机（如片的厚度和极片可以根据产品要空压机）等。求不受。1、平面换向器分铜平面换向器和主要用于汽车油泵电机，石墨换向石墨换向器，也称端面换向器，结器广泛应用于混合燃料汽车。平面构扁平，体积小，适用于小型紧凑结构电机；换向器2、利用新型材料，使用特种表面处理和焊接技术，支持汽车节能减排发展趋势。采用特种焊接技术，加工过程使用主要应用于汽车发电机。集电环高速精密金属成形和精密注射成型技术。1-2-21公司自设立以来，主营业务和主营产品没有发生重大变化。（二）主要经营模式1、采购模式公司建立了完整的采购体系和供应商管理体系。公司根据采购流程等制度要求严格筛选供应商，通过评估后成为公司的合格供应商。公司定期和不定期从质量、成本、交期和服务四个方面对合格供应商进行考核和管理，根据考核结果优化供应商采购配额，实行供应商动态管理。公司与主要原材料供应商形成了稳定的合作关系，了存货采购制度的有效实施。销售部门每月底根据客户长期协议、客户订单和客户预估采购数量提供下三个月的销售预估数量，每月中期根据新的情况对销售预估进行调整。PMC根据销售部门的销售预估制定下月生产计划和采购计划，每月中期根据调整后的销售预估调整本月生产计划和采购计划。针对铜材、电木粉等主要原材料，PMC根据销售预估情况，向供应商提供下三个月的滚动采购计划，为供应商提供较为充足的备货时间。铜材是公司生产最主要的原材料，铜材的价格对公司的生产成本及产品销售定价都有着重要影响。公司采购的铜材包括电解铜和铜带：电解铜主要以点价方式根据点单当日或当月上海现货交易所的价格采购；铜带主要以“电解铜现货价值+加工费”方式向供应商采购，电解铜现货价值以下单当日长江有色金属现货最高价与最低价的平均价格为依据。2、生产模式公司配置换向器模块化柔性自动化生产线，能够承担换向器精密冲压、塑胶成型、机械加工、表面处理等所有工序的制造加工，并全部具备快速换产和新产品加工的能力，生产灵活便捷。公司从原材料到成品全部生产过程严格按ISO/TS16949体系要求规范管理生产。（1）公司按订单组织生产公司接到客户订单后，按订单组织生产；公司生产部门负责生产计划协调，1-2-22根据客户需求、人员、原材料、工装模具、设备等进行生产排程，并对生产计划完成、产能利用、人员绩效进行考核。同时，公司建立了柔性生产体系，对紧急订单可实现快速交付。公司接到客户下达的常年采购计划后，按长期协议订单的方式组织生产；公司海外主要客户一般会在上年的第四季度向公司下达下年的常年采购计划，约定采购的产品规格型号、计划采购量等。公司客户定期通过网页下载订单、邮件或传真等方式通知公司今后3个月以上时间的订单计划，由于该种订单定期均会下达，因此称为长期协议订单。长期协议订单量是客户不考虑已有安全库存的订单量，公司根据长期协议订单的需求和安全库存安排未来的排产计划。一般而言客户最近1个月的订单数量为实际需求数，公司据此安排相关的排产计划；1个月之后的订单为指导性计划，公司可以据此安排原材料采购、产能准备等。（2）柔性生产方式1）柔性生产的含义柔性生产方式是市场导向型的按需生产的生产方式，有别于大规模生产方式，以适应目前多品种、需求多变和快速响应的市场需求，所有业务活动围绕满足客户需求展开，并充分利用计算机及自动化技术，以最小的资源投入满足客户需求。柔性生产不仅是生产线和设备的柔性，同时也包括管理和人员配置的柔性。2）公司柔性生产方式的特点柔性生产方式以客户为中心，按客户需求进行规划生产，具有以下特点：A、流程化布局柔性生产线按产品类别布置生产线，按产品流程进行布局，而不是按功能块进行布局，设备间无缝连接，上一工序的出口即下一工序的入口，采用机器人或机械手实现物料的传递，工序间实施生产线平衡，“U”形线布局，一个流生产。B、柔性化设备为适应多品种、需求多变和快速响应，生产线采用柔性化设备，公司生产线设备根据产品工艺特点和要求采用小型化模组，设备装有脚轮可按产品和客户需1-2-23求快速移动、灵活调整；当客户需求数量发生变化，通过改变生产线模组数量，调整生产线生产节拍，以适应客户需求的变化；设备全部采用数控技术，通过调整设备配置参数和程序加工不同系列的产品。C、准时化生产生产计划按客户需求实施拉式生产，根据客户需求时间和数量，实施倒排，生产过程中采用看板向前一工序传递需求信息。D、多能工与少人化生产线通过自动化和数控技术，实现人机分离，一人多岗，并可根据生产数量灵活调整生产线人员配置，减少资源投入。E、端对端的流程在业务活动过程中采用端对端的流程，即从客户需求出发到客户需求满足的端对端流程控制，包括集成产品开发和供应链。以促进公司内部的业务活动全部围绕客户需求展开，以快速响应客户需求。3）柔性生产方式对公司生产经营的影响公司通过精益改善和管理变革，将公司的日常经营活动全部围绕客户需求的满足展开，并在公司建立内、外部客户，通过客户需求满足程度指标来评价业务部门的活动，牵引所有部门以客户为中心展开工作。通过柔性生产方式，缩短了产品研发及订单生产周期，可以快速响应市场与计划的变化，同时降低了生产在制品库存；通过柔性生产大大缩短质量控制环，在生产过程中更易问题，推动生产过程的持续改善，也更有利于产品品质和生产安全；由于采用小型化、标准化模组降低了大型生产线的投入风险；由于采用标准化模组可根据客户需求组合和装配生产线，因此大幅减少了公司在生产线上的资金投入；同时柔性生产方式也对员工培训及能力提升有了更高的要求。经过多年柔性生产方式实践证明，公司一方面满足了主要客户持续增长的市场需求和品质，另一方面持续降低了生产成本，提高了可持续竞争力，与主1-2-24要客户的合作不断深化。4）柔性生产方式对公司会计处理的影响公司柔性生产方式是基于精益生产和管理变革以提高生产效率，降低生产成本，并没有改变公司以生产订单为基础进行成本核算的方法。因此，公司柔性生产方式并未影响公司的会计处理。3、销售模式公司主要客户为国际知名电机企业，采取直销模式；公司内部设立市场部、销售部和客户服务部门，市场部主要负责市场分析和市场战略，销售部主要负责客户的开发和，客户服务部门主要负责订单审定、处理和；海外市场销售通过子公司凯中和凯中进行货款结算。报告期内，公司主营业务收入内销、出口销售情况具体如下：单位：万元项目2016年1-6月2015年2014年2013年金额比例金额比例金额比例金额比例内销20,162.4244.99%40,276.7750.11%31,599.7742.44%23,751.9735.20%出口24,652.2055.01%40,100.0949.89%42,862.9757.56%43,723.3264.80%其中：亚洲10,823.0124.15%19,502.8424.26%21,754.9429.22%22,398.1533.19%美洲3,532.547.88%7,423.799.24%6,788.549.12%7,241.4310.73%欧洲10,296.6622.98%13,173.4616.39%14,319.4919.23%14,083.7520.87%合计44,814.62100.00%80,376.86100%74,462.75100%67,475.30100%注：报告期内，公司内销金额及占比增长较快，一方面是因为跨国公司境内子公司采购增加，另一方面是部分客户将部分境外采购转为境内采购。根据与客户的约定，公司有两类发货方式：一类是客户直接通过订单形式下单，公司生产后直接将货物发送给客户，客户验收或根据会计准则要求在货物风险转移后，公司确认收入。一类是公司根据约定在指定的仓库（客户仓库或第三方仓库）保持一定的安全库存，客户或仓库方根据约定时间将入库数量、客户提货数量和库存清单发送给公司，若库存数量低于或预计低于安全库存，则公司自动安排生产，并及时补货，仓库内的安全库存数量满足客户要求；客户提货后与公司确认提货数量，公司确认收入。（1）两类发货方式销售的产品类型、金额及客户情况1-2-25报告期内，公司两类发货方式销售情况具体如下：单位：万元年份发货方式产品类型销售金额主要客户K型6,135.06博世集团（、中国）C型3,862.69法雷奥（法国、墨西哥、西班牙、中国）安全库存博泽集团（中国）发货其他2,479.02集团（、中国）合计12,476.77德昌电机（北海）电产集团（、墨西哥、波兰）2016年K型11,333.94阿斯莫（印尼、中国）1-6月C型13,715.17博世集团（墨西哥、匈牙利、西班牙、印度、韩国、巴西）其他7,288.74法雷奥（印度、巴西、波兰、土耳其）直接发货万宝至（中国、越南、）德昌电机（深圳、墨西哥）合计32,337.85博泽集团（、墨西哥、捷克、巴西）电产集团（中国）戴姆勒、SFSIntech()K型14,944.67博世集团（、中国）、C型5,539.53法雷奥（法国、墨西哥、西班牙、中国）安全库存其他4,039.51博泽集团（中国）发货集团（、中国）合计24,523.71德昌电机（北海）电产集团（、墨西哥、波兰）2015年K型22,968.26阿斯莫（印尼、中国）C型24,024.53博世集团（墨西哥、匈牙利、西班牙、印度、韩国、巴西）其他8,860.36法雷奥（印度、巴西、波兰、土耳其）直接发货万宝至（中国、越南、）合计55,853.16德昌电机（深圳、墨西哥）博泽集团（、墨西哥、捷克、巴西）电产集团（中国）K型16,422.11博世集团（、中国）C型5,601.84法雷奥（法国、墨西哥、西班牙、中国）安全库存博泽集团（中国）发货其他3,038.95集团（、中国）2014年合计25,062.88德昌电机（北海）电产集团（、墨西哥、波兰）K型20,049.41阿斯莫（印尼、中国）直接发货C型22,135.52博世集团（墨西哥、匈牙利、西班牙、印度、其他7,214.92韩国、巴西）1-2-26法雷奥（印度、巴西、波兰、土耳其）万宝至（中国、越南、）合计49,399.86德昌电机（深圳、墨西哥）博泽集团（、墨西哥、捷克、巴西）电产集团（中国）K型16,662.52博世集团（、中国）、C型5,377.71法雷奥（法国、波兰、墨西哥、西班牙、中安全库存国）其他1,777.49博泽集团（、捷克、中国）发货集团（、中国）合计23,817.72德昌电机（北海）电产集团（、墨西哥、波兰）2013年K型17,021.78阿斯莫（印尼、中国）C型20,017.05博世集团（墨西哥、匈牙利、西班牙、印度、其他6,618.75韩国、巴西）直接发货法雷奥（印度、巴西、土耳其）万宝至（中国、越南、）合计43,657.58德昌电机（深圳）博泽集团（墨西哥、巴西）电产集团（中国）随着精益制造及拉动式生产在制造行业的广泛使用，按客户的生产需求给予及时交付成为衡量供应商竞争力的一个重要指标。为此对离公司有一定距离，因运输时间较长难以实现及时供货的客户，公司通过在客户工厂内或附近设置寄售仓及在寄售仓中保持安全库存的方法，实现快速交付，提升了公司的竞争力和客户满意度。对需要按订单交付的客户，公司按订单安排生产，按时交付。（2）安全库存确定依据及变动情况为实现及时交付，同时防范库存呆滞风险，公司与客户共同制定寄售仓库存标准并签署物流/寄售协议，作为安全库存的依据。寄售仓安全库存标准：客户未来4周的需求量。采用寄售仓模式的海外客户每周更新未来6个月的需求预估，公司根据客户最新的需求预估，并考虑运输时间因素，制定出满足安全库存的寄售仓补货计划，继而安排生产和向寄售仓发货。采用寄售仓模式的国内客户直接向公司发出未来一个月的寄售仓补货指令，1-2-27公司按客户要求的时间和数量安排生产和交付，完成寄售仓补货。客户从寄售仓提货并通知公司，公司做销售确认并扣减寄售仓库存。（3）“安全库存”管理存货的流转的内部控制节点、控制措施及期末盘点的具体方法公司为掌握寄售仓库出入库及库存数据、确保及时出货客户需求和统计销售及时回款，使寄售仓库库存处于合理水平，制订了《寄售库存管理》，具体内容如下：流程流程名称责任部门内容制定寄售PMC部、依据双方签订的物流/寄售协议，作为寄售库存量的依据，仓库存标财务部制定寄售仓安全库存标准：客户未来4周的需求量。准获取客户1、海外寄售仓客户每周提供未来6个月的需求预估；需求预估销售部2、国内寄售仓客户每月提供未来1个月的寄售仓补货指令。1、海外寄售仓补货数量=寄售仓库存数量+在途数量-未来寄售仓补客户服务4周需求-未来第5到11周需求量（运输时间的要求）货计划部2、海外寄售仓补货数量以一个包装单位（约一托盘）为寄售基准，如不足一托盘时，按一托盘的数量补货；仓补3、国内寄售仓补货数量按客户的寄售仓补货指令补货。货生产出货PMC部1、PMC根据补货计划安排生产出货；2、发货频次：每周一次。更新寄售PMC部依据出货信息，更新寄售仓账务。仓账务获取寄售客户服务每周一次从寄售仓获取货物入库信息及库存报表。仓数据部客户服务数据核对部、销售1、核对来自寄售仓的数据和公司仓库数据的一致性；部、财务2、如有差异，则需寄售仓或客户、公司进行沟通。部获取客户1、从客户处获取寄售仓提货信息；寄售仓提销售部2、频次：海外客户每周一次，国内客户每月一次。货信息寄售销售出货客户服务做销售出货提货部更新寄售PMC部根据销售出货更新寄售仓账务账务销售确认财务部做销售确认并开票1-2-28获取寄售客户服务从寄售仓获取出库数据及库存报表仓数据部销售部、1、核对来自寄售仓报表和公司的寄售仓账务，如有差异，数据核对财务部则需寄售仓或客户、公司进行沟通；2、频次：海外客户每周一次，国内客户每月一次。寄售库存销售部、1、国内寄售仓每半年到现场对寄售仓进行一次实物盘点；盘点财务部2、海外寄售仓每年初到现场对寄售仓进行一次实物盘点或委托第三方到现场进行实物盘点。（4）公司与客户之间关于寄售仓库的主要协议约定的责、权、利相关内容寄售仓及寄售发货模式是汽车行业通行的订单交付方式。公司主要客户均采用这种交货方式，公司主要客户的其他供应商也采用这种交货方式，供应商在寄售仓的产品由仓储方统一管理。公司寄售仓库一般分为客户仓库和第三方仓库，由公司与客户或第三方仓库签订寄售协议或类似协议，其关于双方责相关的条款主要如下：1）仓储方责、权、利A、仓储方负责对公司寄售产品的验收、到库物流破损异常反馈、发货工作，并办理入库、出库手续，其中发货应遵循“先进先出”原则；B、仓储方对公司存于寄售仓的产品负有保管责任，确保公司寄售产品数量、质量状态安全，产品在寄售仓发生毁损或丢失等损失的，则应由仓储方或保险公司承担相应的赔偿责任；C、仓储方负责提供寄售产品的库存信息，确保出入库记录及库存数据的准确性，并根据协议约定与公司进行对账，账实相符；D、仓储方依据协议约定为寄售产品购买相应保险；E、仓储费用——客户仓库免费向公司提供仓储场地和服务；第三方仓库向公司或向客户收取仓储费用（90%仓库的仓储费用由公司承担），移库费用由客户承担。2）公司责、权、利A、公司依据客户订单及安全库存约定，及时将产品及其随附单据送达寄售1-2-29仓；按协议约定和客户通知及时清退不合格产品；B、公司依据协议约定，应由其对寄售产品投保的则应购买相应的保险，并按约定支付仓储费用；C、公司对寄售产品在客户未提货之前拥有所有权；D、若寄售产品发生毁损或丢失等损失的，公司有权向仓储方或保险公司索赔；E、公司有权对寄售产品进行盘点，要求仓储方仓库根据协议约定定时提供相应的仓储信息或对账。3）客户责、权、利A、客户有权对仓储方发出提货指令，提货后货物所有权转移给客户；B、客户负责向公司提供未来提货数量预估，并承担未按预估提货产生的呆滞库存责任；C、客户应与公司和仓储方及时对账。（5）公司对寄售产品具有事实控制情况的说明公司对寄售产品在客户未领用之前拥有所有权，公司制定了《寄售库存管理》，可进库进行盘点，每月进行账龄分析，根据约定对寄售产品出入库数量进行对账，寄售产品账实相符。同时，公司对寄售商品的在库损失可向仓储方或保险公司要求赔偿。公司寄售仓产品所有权并未发生转移，其对发生的风险享有赔偿权，并通过盘点和对账等方式保持对寄售仓品的实际控制。（6）客户下游产品更新换代引起寄售仓库内公司剩余寄售商品的处置方式报告期内，公司没有因客户产品更新换代引起的寄售仓剩余产品。因公司在寄售仓中存放的库存数量是按照客户未来的需求预估和安全库存确定的数量，客户产品更新换代时会提前通知公司，不会引起寄售仓有剩余寄售商品。1-2-304、定价模式公司一般采用“铜材成本+制造成本+合理利润”的定价模式，其中制造成本包括其他材料成本、人工成本及制造费用等，主要产品的合理利润是公司在产品成本的基础上增加25%-35%的利润水平，产品定价主要考虑产品规格、产品的技术难度、制造精度要求、订货批量、账期及市场策略等因素与客户协商确定。公司产品主要原材料为铜材，国外铜材成本以伦敦金属交易所约定期间（主要为上季度）铜的平均价格为依据，国内铜材成本以上海现货交易所约定期间（主要为上季度）现货铜的平均价格为依据，从而规避铜材价格波动对经营业绩的不利影响。同时，以外币结算的客户，公司会考虑汇率变动的影响，以约定期间（主要为上季度）中间汇率的平均值与初始确定产品价格时的汇率变动超过一定幅度（主要为5%）时，产品价格中的“制造成本+合理利润”部分将依据汇率变动而变动。公司与主要客户每年会对原有产品价格中的“制造成本+合理利润”部分重新协商，主要考虑制造成本变化、技术进步等核心因素。换向器与电刷是电机的心脏，换向器与电机整体的协调性和匹配性成为电机是否高效运转的关键。换向器是客户定制化产品，其工艺、规格、性能与材料等都会因不同客户需求而变化，不存在同种产品向不同客户销售的情形。（三）所需主要原材料1、主要原材料采购情况公司主要原材料为铜材及电木粉。报告期内，主要原材料采购金额情况如下：单位：万元原材料2016年1-6月2015年2014年2013年铜带3,796.528,152.0910,040.6510,118.11电解铜3,688.6611,108.2010,757.739,877.17铜杆871.73154.42197.24118.59电木粉3,332.916,549.815,810.914,893.742、主要能源及供应情况公司生产微特电机换向器过程中所需主要能源为电力及水。报告期内主要能源采购采购金额及采购单价情况如下：1-2-31单位：万元、元/度、元/吨项目2016年1-6月2015年2014年2013年金额单价金额单价金额单价金额单价电力1,577.780.673,249.400.682,570.530.682,402.770.68水58.804.34123.464.33114.774.36106.624.393、主要原材料的价格变动情况报告期内，公司主要原材料的价格变动情况如下：单位：元/千克项目2016年1-6月2015年2014年2013年采购单价变动率采购单价变动率采购单价变动率采购单价铜带41.03-11.97%46.61-12.07%53.01-7.58%57.36电解铜31.09-12.99%35.73-16.47%42.77-7.12%46.05铜杆35.05-13%40.11-17%48.58-8.69%53.20电木粉24.582.37%24.012.56%23.410.34%23.33（四）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位公司专注于微特电机换向器产品的研发、设计、生产和销售，拥有博世集团、德昌电机、法雷奥、万宝至、集团和阿斯莫等全球知名客户，并获得博世集团、万宝至等授予全球优秀供应商、优秀供应商等各类荣誉称号。公司换向器产品主要用于汽车电机、办公设备等领域，陆续通过“ISO/TS16949：2009汽车业质量管理体系”、“ISO14001：2004管理体系”、“OHSAS18001：2007职业健康安全管理体系”认证，在汽车电机和办公设备电机领域拥有较高的行业地位和市场份额。单位：亿只项目2015年2014年2013年公司汽车电机用换向器销售量6.045.384.63全球汽车电机用换向器需求量34.2633.0331.86公司汽车电机换向器占比17.63%16.29%14.53%公司办公设备用换向器销售量0.710.680.71全球办公设备电机用换向器需求量2.972.912.86公司办公设备电机换向器占比23.91%23.37%24.83%公司换向器销售量7.837.376.711-2-32全球主要行业换向器需求量64.6761.6558.79公司换向器占比12.11%11.95%11.41%注：行业数据来源于《换向器行业发展现状及潜力展望》，机电工程技术，2013年第1期五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况（一）土地使用权公司及其子公司共拥有4项土地使用权，具体如下：土地使用证号地号土地使用面积土地座落位使用年限使用权权人（㎡）置截止日期类型宝安区沙井深房地字第A323-0107凯众置业7,228.46街道新桥社2049.03.04出让5000512149号区芙蓉工业园坪山新区坪深房地字第G13115-0107公司24,995.68山街道翠景2043.01.28出让6000575763号东规划四南浏阳市现代浏国用（2013）制造产业基第07165号00长沙凯中33,470地纬2.5以2063.03.27出让南、经5.5以西惠湾国用惠州大亚湾（2016）第6GB22376惠州丰华65,011经济技术开2057.06.27出让发区西区老号畲深房地字第6000575763号土地使用权是公司于2013年通过招拍挂取得，土地用途为工业用地，规划用于建设厂房、办公楼及员工宿舍。目前，规划建筑尚处于施工阶段，所以暂无对应房屋及建筑物。（二）注册商标权公司共拥有注册商标权10项，具体如下：1-2-33序号商标注册证号注册类别核定使用商品有效期限马达和引擎启动器；非陆地车辆传动马达；注塑机；非陆地车辆14917141第7类用引擎；非陆地车辆发动机；印2008.09.07-模冲压机；定子（机器零件）；加2018.09.06工塑料用模具；马达和引擎用消声器；铸模（机器部件）（截止）陆地车辆电力发动机；陆地车辆引擎；汽车车座；陆地车辆传动马达；车辆非马达和引擎部件连2008.09.07-24917142第12类接杆；升降或动力尾门（陆地车辆零件）；风挡刮水器；挡风玻璃2018.09.06刮水器；陆地车辆发动机；航空仪器、机器和设备（截止）陆地车辆用电力发动机；陆地车辆引擎；气囊（机动车安全装置）；陆地车辆传动马达；陆地车辆用310463789第12类连杆（非马达和引擎部件）；可升2013.03.28-降尾板（陆地车辆部件）；；风挡2023.03.27刮水器；挡风玻璃刮水器；陆地车辆用喷气发动机；航空装置、机器和设备陆地车辆连接器；陆地车辆用电动机；陆地车辆引擎；陆地车辆马达；陆地车辆传动马达；陆地411136721第12类车辆用喷气发动机；陆地车辆用2013.11.21-连杆（非马达和引擎部件）；可升2023.11.20降后挡板（陆地车辆部件）；可升降尾板（陆地车辆部件）；挡风玻璃刮水器（截止）电刷（机器部件）；炭刷（电动）；马达和引擎启动器；定子（机器零件）；马达和引擎用传动带；非2013.11.21-511136722第7类陆地车辆用传动马达；活塞（机器或发动机部件）；非陆地车辆用2023.11.20引擎；非陆地车辆用马达；非陆地车辆用电动机（截止）1-2-34定子（机器零件）；非陆地车辆传动马达；非陆地车辆发动机；非69736759第7类陆地车辆用引擎；加工塑料用模2014.01.07-具；马达和引擎起动器；马达和2024.01.06引擎用消声器；印模冲压机；铸模（机器部件）；注塑机（截止）车辆非马达和引擎部件连接杆；挡风玻璃刮水器；风挡刮水器；航空仪器、机器和设备；陆地车辆传动马达；陆地车辆电力发动2014.01.21-79736814第12类机；陆地车辆引擎；汽车车座；2024.01.20升降或动力尾门（陆地车辆零件）（截止）定子（机器零件）；非陆地车辆传动马达；非陆地车辆发动机；非810228592第7类陆地车辆用引擎；加工塑料用模2014.03.07-具；马达和引擎起动器；马达和2024.03.06引擎用消声器；印模冲压机；铸模（机器部件）；注塑机（截止）车辆非马达和引擎部件连接杆；挡风玻璃刮水器；风挡刮水器；航空仪器、机器和设备；陆地车辆传动马达；陆地车辆电力发动2014.03.14-910228647第12类机；陆地车辆发动机；陆地车辆2024.03.13引擎；汽车车座；升降或动力尾门（陆地车辆零件）（截止）马达和引擎启动器；非陆地车辆1010463758第7类用传动马达；非陆地车辆用引擎；2015.03.28-定子（机器零件）；马达和引擎消2025.03.27声器；铸模（机器部件）（截止）注：上述1-2项商标均是公司通过无偿受让张浩宇所拥有的商标而取得（三）专利和软件着作权1、公司拥有的专利公司共拥有专利权42项，其中发明专利12项，实用新型专利30项，具体如下：序人专利名称类型专利号申请日专利号期限1-2-35集电环及在集电环发明1公司制造过程中提高集专利ZL3.62008.03.2620年电环可靠性的方法2公司铜平面换向器的制发明ZL1.72008.03.2620年造方法专利3公司石墨平面换向器的发明ZL2.42008.09.2220年制造方法专利4公司一种换向器发明ZL1.52012.05.1720年专利5公司一种变径式换向器发明ZL4.82012.05.1820年专利6公司一种变径式整流子发明ZL6.32011.09.1620年的制造方法专利7公司一种碳整流子的制发明ZL5.52011.09.1620年造方法及其产品专利8公司具有多钩片式换向发明ZL0.22011.09.1620年片的整流子专利9公司一种改进的换向器发明ZL3.02012.05.1720年专利10公司螺旋式输送除油装发明ZL8.92013.04.2720年置专利11公司一种螺旋输送干燥发明ZL4.72013.04.2720年装置专利12公司一种螺旋输送除油发明ZL5.12013.04.2720年工艺专利用于焊接石墨换向实用13公司器中的石墨片和导ZL2.52008.09.2210年体毛坯的焊接装置新型14公司一种平板式换向器实用ZL8.22008.03.2610年新型用于集电环成型的15公司工艺套及具有实用ZL6.32008.03.2610年该工艺套的模新型具16公司一种集电环实用ZL1.X2011.01.2010年新型17公司具有多钩片式换向实用ZL8.52011.09.1610年片的整流子新型1-2-3618公司一种碳整流子实用ZL3.62011.09.1610年新型19公司一种组合式滑环实用ZL1.02011.09.2010年新型20公司一种改进的换向器实用ZL9.22012.05.1710年新型21公司一种换向器实用ZL0.52012.05.1710年新型公司一种改进的钩片式实用年22换向器新型ZL0.12012.05.171023公司一种变径式换向器实用ZL3.82012.05.1810年新型24公司一种换向器实用ZL1.92012.05.2310年新型25公司换向器实用ZL3.82012.06.1410年新型公司一种改进的石墨换实用年26向器新型ZL9.22012.08.241027公司一种石墨换向器实用ZL9.42012.08.2410年新型公司一种环保型油泵整实用年28流子新型ZL7.92013.07.311029公司一种新型集电环实用ZL3.52013.07.1710年新型30公司一种集电环实用ZL7.22013.07.1510年新型31公司一种高强度整流子实用ZL8.42013.07.3110年新型32公司一种具有新内钩结实用ZL5.32014.04.1710年构的铜壳新型33公司一种新型车载电机实用ZL6.X2014.06.2310年轮新型34公司一种高结合力换向实用ZL4.02014.06.2310年装置新型一种用于热固性工实用35公司程材料成型的冷流新型ZL6.72014.06.2310年道模具36公司一种高结合力换向实用ZL3.02014.06.2310年铜壳新型1-2-37公司一种防崩裂的槽型实用10年37换向器新型ZL8.32014.07.2538公司一种槽型换向器实用ZL9.82014.07.2510年新型39公司一种设置有新型绝实用ZL9.42014.07.2510年缘槽的槽型换向器新型40和东新材一种高速线材吸水实用ZL2.22014.07.1810年料装置新型41公司换向器及其铜壳实用ZL9.82015.10.2810年新型用于换向器的换向实用42公司片以及具有其的换新型ZL6.72015.10.2810年向器注：上述第1-3项、13-15项专利均是公司通过无偿受让张浩宇所拥有的专利而取得2、公司拥有的软件着作权公司及子公司共有10项软件着作权，具体如下：序人登记号软件名称开发完成日期取得方式范围号凯中精加工流水1公司2011SR015459线产品质量流程2009.12.21原始取得全部管理软件V1.0凯中器部件自动2公司2011SR015337检测和尺寸测量2010.06.13原始取得全部软件V1.03和东新2014SR087454和东半自动收线2013.01.05原始取得全部材料机控制软件和东新和东HD1306外4材料2014SR087425径测控仪控制软2013.03.07原始取得全部件5和东新2014SR087471和东押出牵引控2013.05.05原始取得全部材料制软件6和东新2014SR087428和东销售管理系2013.06.19原始取得全部材料统软件和东新和东HDXCL137材料2014SR087480漏电火灾软2013.07.06原始取得全部件8和东新2014SR087459和东HDXCL132013.08.06原始取得全部材料温度控制软件1-2-38序人登记号软件名称开发完成日期取得方式范围号9和东新2014SR087429和东表面粗糙度2013.10.09原始取得全部材料测量软件和东新和东HDXCL1310材料2014SR087464直流系统绝缘监2013.12.09原始取得全部控软件（四）特许经营权公司无特许经营权。（五）房屋建筑物（1）自有房屋及建筑物公司子公司凯众置业和凯中分别拥有房屋所有权3项和1项，均取得了房屋所有权证，具体情况如下：权属人房地产证号/物业参考编屋座落用途面积（㎡）深房地字第5000512149号宝安区沙井街道新桥社区芙宿舍4,538.22蓉工业园宿舍1栋凯众置业深房地字第5000512149号宝安区沙井街道新桥社区芙厂房3,885.16蓉工业园厂房2栋深房地字第5000512149号宝安区沙井街道新桥社区芙厂房3,890.50蓉工业园厂房3栋UNIT12ON26/FOFSOUTHWINGTUENMUN凯中B4699317PARKLANESQUARENO.2--TUENHIROADTUENMUNNEWTERRITORIES凯中赫尔曼拥有的土地及建筑物情况如下：地产登记证号地块编号附属物建筑及自有面积（㎡）艾尔文塞茨大街10号编号为大厦及空地7,421罗伊特林根市地产1054/4的地块证号4253号艾尔文塞茨大街14号编号为大厦及空地3,1601058的地块艾尔文塞茨大街14号编号为大厦及空地9311-2-391057/2的地块（2）租赁厂房公司及子公司对外租赁房屋共计18项，具体如下：序出租方承租租赁房屋面积（㎡）用房地产证号合同租金租赁期间号方途深圳市宝深圳市宝安区深房地字第84,260元/月，1安沙井经凯中沙井街道新桥7,661.25厂5000350744自2015年起2012.12-济发展有泽华社区芙蓉工业房号逐年递增2018.12.31限公司区1栋、4栋10%深圳市宝深圳市宝安区2010年起安沙井经沙井街道新桥宿深房地字第31,920元/月，2009.03.01-2济发展有公司社区芙蓉工业3,456.57舍5000350744自2015年起2018.12.31限公司区宿舍2栋号逐年递增10%深圳市宝深圳市沙井街61,400元/月，3安沙井经公司道新桥社区芙6,140厂无自2015年起2009.03.01-济发展有蓉工业区4号、房逐年递增2018.12.31限公司2号厂房10%深圳市宝深圳市沙井街64,136元/月，4安沙井经公司道新桥社区芙5,830.50厂无自2015年起2009.03.01-济发展有蓉工业区1号、房逐年递增2018.12.31限公司3号厂房10%深圳市宝深圳市沙井街宿69,289元/月，安沙井经道新桥社区芙舍自2015年起2009.03.01-5济发展有公司蓉工业区1号6,299、无逐年递增2018.12.31限公司宿舍2-6层、饭办10%堂1栋公深圳市宝安区走沙井街道新桥道社区芙蓉工业、深圳市宝区厂房天桥，饭2010年起安沙井经约162m2；厂房堂3,707元，自2009.03.01-6济发展有公司饭堂，约612等无2015年起逐2018.12.31限公司250m2；厂房旁厂年递增10%边新购置的土房地使用权，土配地面积200m2套左右深圳市汉和东松岗街道塘下厂2015.01.01-7海达物业新材涌第二工业大140房无2,800元/月2017.12.31管理有限料道144号汉海1-2-40公司达科园A栋厂房4楼403号坪山大工业区深圳市佰凯南青兰二6号深房地字第8联包装制整流宿舍区第一层1,719宿8,243.17元/2014.11.01-品有限公子B、C区21间舍号月2017.08.31司及食堂楼上第四层深圳市华坪山新区大工商道实业凯南业区金兰华食深房地字第69,646.24元/2014.09.18-9有限公司整流丰高新产业园5,008堂8000003138月2019.09.17坪山分公子的食堂B栋号司刘鹏、刘凯众深圳市南山区办深房地字第2015.12.16-10以明、董置业南海大道西海26.19公,000元/月2016.12.15华岸大厦10M号深圳市中和东松岗街道塘下深房地字第11恒嘉业投新材涌社区水泉5,000厂15,000元/月2015.03.01-资发展有料中恒嘉业科技房号2018.02.28限公司园A栋1楼深圳市坪山新深圳市兰区大工业区青厂深房地字第2012.09.01-12亭科技有公司兰二6号深10,987.01房35,300元/月2017.08.31限公司兰亭科技工业号厂区厂房D深圳市中松岗街道塘下恒嘉业投和东涌社区水泉厂深房地字第2015.03.01-13资发展有新材旁中恒嘉业科2,400房3,000元/月2018.02.28限公司料技园厂房A栋201号每月房屋租深圳市坪山新金、物业管理深圳市华区大工业区科厂深房地字第费、卫生费、商道实业凯南技3号松泽房8000003133税金共计14有限公司整流工业园区B栋17,220、号、深房地字271,847.6元，2014.03.01-坪山分公子整栋、C栋B宿第房屋租金、物2021.02.28司区厂房及配套舍8000003137业管理费、卫宿舍二、三楼号生费从第四两层年开始每两年递增10%深圳市中和东松岗街道塘下厂深房地字第45,500元/。