叶海生：推改革与促便利齐头并进

　　叶海生 | 国家外汇管理局资本项目管理司司长

　　来源丨《中国外汇》2020年第2、3期

　　推改革与促便利齐头并进

　　《中国外汇》：在当前国内国际经济金融形势下，2020年资本项目外汇管理的总体思路是什么？叶海生：2020年，国内国际经济金融形势仍存在诸多不确定因素，资本项目外汇管理要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神，认真落实中央经济工作会议的决策部署，以适应我国社会经济发展的新阶段。要坚定不移地贯彻新发展理念，推动资本项目改革开放；要不断完善“宏观审慎+微观监管”两位一体的管理框架，深入推进“放管服”改革，最大程度地落实跨境投融资便利化改革要求；要坚持底线思维，完善监测预警机制，防范跨境收支风险。概而言之，2020年重点要围绕“抓落实、推改革、促便利、防风险”开展工作。 《中国外汇》：刚才您提到了“抓落实”，主要体现在哪些方面？叶海生：2019年，根据党中央、国务院的领导和部署，外汇局先后出台了深化跨国公司跨境资金集中运营管理改革、取消合格境外投资者（QFII/RQFII）投资额度限制、推进银行间债券市场和外汇市场对外开放、进一步促进跨境投融资便利化一揽子措施等多项改革举措。2020年，将按照“一分部署、九分落实”的要求，认真实施好2019年已部署和出台的资本项目外汇管理改革措施，完善政策配套，打通政策实施和落地的“最后一公里”。一是落实跨境投融资便利化措施。积极贯彻落实第68次国务院常务会议精神，推动外商投资企业资本金境内股权投资、外债登记管理改革、资本项目收入支付便利化和跨境资产转让试点等6项跨境投融资便利化措施有效落地，密切跟踪政策实施效果。落实好精简外汇账户（合并减少11类资本项下账户）的管理要求，大幅便利企业银行操作。二是深化跨国公司跨境资金集中运营管理。做好《跨国公司跨境资金集中运营管理规定》制度实施，及时解决管理中存在的操作问题；密切关注跨境资金集中运营业务相关资金的流动状况，加强事中事后管理和监测分析；研究完善跨国公司本外币双向资金池试点方案，并择机开展试点。三是落实好资本市场开放措施。做好“沪伦通”项下存托凭证（CDR/GDR）双向发行及跨境转换相关管理工作；支持符合条件的红筹公司在科创板发行上市；做好H股全流通所涉跨境资金流动管理等。四是支持区域经济高质量发展。落实上海、天津多个自由贸易试验区多项资本项目外汇改革与便利化政策试点；支持上合示范区、长三角区域一体化发展，稳步推进青岛和合肥等地资本项目外汇改革创新试点；推动福建、江苏、浙江、宁波、深圳等地资本项目外汇创新业务试点落地实施。

　　《中国外汇》：关于“推改革”，2020年资本项目外汇管理将在哪些领域推进改革开放？会有哪些具体举措？叶海生：2020年资本项目外汇管理将按照党中央、国务院决策部署和人民银行党委、外汇局党组的工作安排，抓住改革窗口期，稳步推进资本项目开放，在跨境资金流动风险总体可控的前提下，持续提升资本项目可兑换水平。一是大力推进跨境证券投资领域开放。进一步扩大股票市场对外开放，实施QFII/RQFII资金管理新规，取消额度限制，便利资金汇出入；配合证监会、人民银行，推动QFII/RQFII准入管理改革，降低准入门槛，扩大投资范围；继续扩大债券市场对外开放，统一银行间债券市场和交易所债券市场开放政策，形成规则合一、简单便捷的债券市场开放政策框架；完善境外机构境内发行债券（“熊猫债”）资金管理规则，落实“熊猫债”发行常态化；推动外汇市场开放，完善境外投资者境内证券投融资项下汇率风险的管理政策，稳步扩大证券公司结售汇业务试点等。二是推动资本项下创新业务先行先试。大力支持粤港澳大湾区、深圳中国特色社会主义先行示范区、海南自由贸易港、上海国际金融中心、雄安新区和新一批自由贸易试验区等，在跨境投融资、个人资本项下等领域开展改革创新先行先试，服务国家重点区域和地方经济发展。推动内地与粤港澳大湾区跨境“理财通”业务试点，实现香港、澳门与内地银行理财产品的互认、互通。三是改进跨境直接投资外汇管理服务。落实《中华人民共和国外商投资法》及实施条例，健全准入前国民待遇加负面清单管理模式；配合修订《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》，放宽外国投资者条件，放松锁定期、持股比例等限制；规范并推广合格境外有限合伙人（QFLP）管理制度，有序推进合格境内有限合伙人（QDLP）试点。

　　《中国外汇》：在“促便利”方面，2020年将实施哪些资本项目便利化措施来服务实体经济？ 叶海生：2020年，外汇局将进一步推进资本项目外汇管理简政放权，切实提高已开放资本项目的便利化程度，便利银行和企业等市场主体办理外汇业务。一是提升外商直接投资外汇管理服务。整合外商直接投资相关外汇管理法规，进一步优化外商直接投资外汇登记等业务操作；会同相关部门简化外商直接投资数据统计，实现外商投资企业“多报合一”。二是推进企业外债登记管理改革。在部分地区开展简化和改革外债登记管理试点，取消非金融企业外债逐笔签约登记，改为一次性外债登记。三是研究在全国范围内推广实施资本项目收入支付便利化政策的可行性，并探索在资本项目收入支付便利化业务中运用区块链技术，提升市场主体的办事效率，降低办事成本。四是开展信贷资产跨境转让试点，允许试点地区扩大参与境内信贷资产对外转让业务的主体范围和转让渠道，扩大可对外转让的信贷资产范围，包括银行不良资产和贸易融资等。

　　《中国外汇》：在“防风险”方面将会采取哪些举措？叶海生：当前全球经济普遍表现不佳，国内经济仍存在下行压力，资本项目外汇管理面临较大挑战。2020年资本项目外汇管理需坚持底线思维，以维护国家经济金融安全为目标，做到“守土有责、守土尽责”，扎实打好防范化解重大金融风险的攻坚战，牢牢守住不发生系统性风险的底线。具体从以下三个方面着手：一是建立健全银行对外债权管理制度。在深入调研、全面了解主要境内银行对外债权业务基础上，按照本外币政策统一的思路，制定全口径银行对外债权管理规定，完善银行对外债权统计监测，有效防范跨境债权风险。二是加强对企业境外发债的监测和管理。持续跟踪监测中资机构境外发债的相关情况，重点关注房地产和城投企业的境外发债风险；加强与其他部门的协同监管，防范债务风险跨境传递。三是强化重点领域和业务的风险防控。重点加强对境外直接投资、境外放款、内保外贷等重点领域和业务的管理和监测；持续关注重点企业和重点业务领域的相关风险，稳妥处置重点企业个案风险，有效防范跨境资金异常流动风险。

　　版权声明

　　凡注明“来源：中国外汇”的所有作品，均为国家外汇管理局外汇研究中心合法拥有版权或有权使用的作品，未经本公众号授权不得进行营利性使用。非营利性转载或引用，应注明“来源：中国外汇”。违反上述声明者，本公众号将保留追究其相关法律责任的权利。