芯片业大变局！英伟达“包抄”英特尔，华为躺枪

芯片业大变局！英伟达“包抄”英特尔，华为躺枪大疆创新 520亿美元（约合3637亿人民币），全球芯片史上最大的一笔收购案正在进入倒计时。 据英媒London Evening Standard报道，英伟达（NVIDIA）将以这个巨额数字收购英国最大的科技公司ARM，目前双方已

520亿美元（约合3637亿人民币），全球芯片史上最大的一笔收购案正在进入倒计时。

据英媒London Evening Standard报道，英伟达（NVIDIA）将以这个巨额数字收购英国最大的科技公司ARM，目前双方已进入排他性的谈判阶段，预计今年夏季末完成交易。2016年，日本软银集团曾以320亿美元收购ARM，四年间溢价200亿美元。

据悉，软银对于此次出售ARM还颇为费心，找来高盛为其物色下家。高盛曾找到苹果，但被后者拒绝。随后，高盛试图成立一个包括高通、三星和英伟达在内的财团进行收购，但最终，英伟达成为了唯一一个对ARM感兴趣的买家。

软银为何如此急于出售ARM？

几个月前，由于孙正义主导的软银愿景基金亏损，软银1.4万亿日元巨亏的消息曾刷遍整个科技圈。

孙正义就投资失败鞠躬道歉，图源：路透社

为了快速翻盘，软银推出4.5万亿日元的“疯狂”变现计划。

截至8月3日，软银通过出售美国移动通信巨头T-Mobile股份、利用阿里巴巴股票期权融资等方式，已完成了4.3万亿日元的筹资计划。

ARM成为孙正义变现的下一个目标。

如果交易达成，将彻底改变芯片市场格局。英伟达的创始人“皮衣教主”黄仁勋得到梦寐以求的CPU帝国，再加之传统优势领域GPU，无论是在消费级还是在数据中心业务上，都可谓如虎添翼。英特尔的颓势将愈发不可阻挡。

而对于包括华为在内的中国企业来说，则又是当头一棒。

英伟达+ARM，前后包抄英特尔

事实上，市场上几乎每一部手机、平板或者智能手表都在使用ARM架构的芯片。这就意味着每一芯片被卖出的同时，ARM就赚得一份专利授权费用。

ARM的产品就是IP，拥有数以千计的专利授权，其商业版图也不仅仅涵盖移动处理器，还包括显卡，无线网卡和服务器芯片，以及软件开发工具等等。

据Strategy Analytics报告，2019年第二季度移动GPU市场出货量，ARM也以43％的份额位居第一。简单来说，如果你想打造一款移动设备，就离不开ARM。

图源：London Evening Standard

英伟达在GPU方面可谓一骑绝尘。根据JPR数据显示，在2019年第四季度占有73%的独立GPU市场份额。

特别是GPU将在AI（人工智能）训练中起到不可忽视的作用。根据预测，数据中心GPU的相关业务将会在2024年达到1000亿美元的级别，英伟达作为全球最大GPU公司，无疑将成为最大受益方。目前其在全球AI芯片公司榜单中已经位居榜首。

英伟达在2021财年Q1财报中，数据中心业务同比增长80%，收入首次突破10亿美元，也将在今年超越游戏业务成为未来最大的增长点，亚马逊AWS、微软Azure、谷歌云、阿里云都已经成为其重要客户。

今年以来，英伟达正在通过收购加强其在数据中心的竞争力。4月27日，英伟达以70亿美元完成对以色列Mellanox的收购。5月4日，英伟达宣布收购数据中心网络软件公司Cumulus Networks。

下一个目标，就是ARM。

其实，黄仁勋对于ARM平台也是情有独钟。早在半年前，英伟达已经发布了一个用于构建GPU加速ARM服务器的参考设计，将GPU加速从X86平台扩展到了ARM平台上。

他也对ARM的发展尤为看好，他预测，如今ARM已拥有超过1000亿台计算设备，而在未来几年，该数字将超过1万亿台。

英特尔的主场则在PC和数据中心的CPU领域。

在PC和数据中心的CPU市场份额上，英特尔分别占到了80%和90%左右。英特尔也正在积极推进向以数据为中心方向转型，在数据中心业务的带动下，2020Q2财报营收同比增长20%。

在数据中心进入到人工智能时代后，英特尔也通过收购Movidius、Nervana、Habana Labs等AI芯片公司，来提升其在AI的竞争力。但无奈，英伟达在AI领域布局较早，已经占据先发优势。

在移动市场，可以说英特尔已经完败。

ARM也正在不断侵蚀英特尔的固有领地，苹果、三星先后宣布自研基于ARM的PC芯片，亚马逊AWS、华为的服务器芯片也已经加入到ARM阵营，尤其在这些巨头的带动下，其产业影响力深远，其他厂商也有很大可能跟进。

ARM众多的大客户、强大的生态能力，和英伟达可以实现很强的互补和融合。

如果成功收购ARM，英伟达将具备完整的CPU+GPU能力，能够构筑一个横跨移动、PC、服务器端的生态帝国，这将给英特尔带来前所未有的压力。

7月9日，英伟达市值首次超过英特尔，图源：Bloomberg

就在今年7月初，英伟达股价再创新高，一度超越英特尔成为美国“最有价值”芯片公司。其股价在过去五年暴增1900%，市值成功反超英特尔，黄教主的霸主梦似乎近在咫尺。

想要收购成功，没有那么简单

ARM作为全球最大的芯片IP供应商，三星、苹果、华为、高通、英伟达、联发科等都是其客户，在2019财年Q3，基于ARM技术的芯片出货量达到64亿颗，再创历史新高。

ARM生态之所以如此繁荣，其保持的中立性功不可没，而英伟达收购ARM将会对芯片市场格局造成极大影响。

ARM联合创始人Hermann Hauser，图源：BBC

ARM联合创始人Hermann Hauser在参加BBC的采访时表示，如果英伟达收购了ARM，那将是一场灾难。

他在采访时称，ARM最重要的业务模式就是可以将芯片IP授权给任何国家的公司。软银不是一家芯片公司，所以才保持了ARM的中立性。如果ARM被英伟达收购，将结束ARM在全球的中立性地位，成为特朗普手中的武器。

英国议员们敦促，政府应该干预ARM与英伟达之间的谈判，以确保ARM继续在英国创造就业机会，并将总部保留在剑桥。另外，剑桥工党议员丹尼尔·泽克纳称，政府应该确保这些条款在出售的情况下依然能够得到执行。

届时，无论ARM如何宣传自己的中立性，被美国公司收购后，ARM作为唯一"非美国主流芯片架构"的优势都会荡然无存。

虽然英伟达也属于半导体公司，但是它与ARM目前的客户并不存在直接竞争关系，因此通过反垄断审查的机会将比苹果和三星高一些，但是由于同处半导体行业，这笔收购会使得其在手机芯片和图形芯片市场上都占据主导地位，因此还需要通过各个国家的反垄断审查，这无疑将是一个巨大的挑战。

诸如此类以失败告终的收购案不在少数。2018年，曾经轰动一时的高通以440亿美元收购恩智浦案，就曾因未在期限内获批告吹。虽然高通已经获得全球其他8个国家监管部门的批准（美国、日本、俄罗斯、韩国等），但由于在最后期限中国并没有给出“允许”的答复，这场历时21个月的全球芯片史上最大收购案才最终落下帷幕。

如果整体出售遭遇阻碍，软银也将考虑将ARM分拆出售或者上市融资，实际上近两年，软银就已经开始着手操作了。

2018年6月，软银正式将ARM中国公司51%的股份出售给包括厚安创新基金等在内的中国投资者，ARM则保留了49%股权。此举，不仅可以帮助软银套现7.752亿美元，而且当时还打算将合资公司在A股打包上市，进一步变现。

今年7月，ARM公司宣布，计划分拆两大物联网业务，由母公司软银集团运营。分析称，此次分拆可能是为了ARM重新上市做准备，为了拿出更亮眼的财报盈利数字，以解决软银的财务之困。

此外，英伟达仅收购ARM的一部分业务，也是有可能的。例如，ARM的服务器业务在整个市场上份额不大，且亚马逊、华为等公司是ARM服务器业务和英伟达的共同客户，会更加容易通过反垄断审查。当然，这也要看软银是否愿意分拆ARM进行出售。

华为等中国企业躺枪，未来何去何从？

如果英伟达正式达成对ARM的收购，变成一家美国公司，或将对广泛采用ARM授权的中国芯片设计企业是当头一棒。国内企业是否会受到美国禁令的影响，还能否得到ARM的授权，都存在着很大的不确定性。

就拿华为来说，虽然已经拥有了ARM V8芯片架构的永久授权，一旦ARM被英伟达收购，如果美国仍然不解封华为，那么华为就永远都无法获得ARM公司的最新芯片架构授权，竞争力无疑将大打折扣。

为了解决“卡脖子”问题，更多的中国企业也不得已转向RISC-V，并将其视为“备胎”。

与英特尔X86架构和ARM架构相比，RISC-V还很年轻，诞生于2010年加州大学伯克利分校研究团队的一个新项目。其最大的特点是精简（模块化，可扩充）、开源、免费，而这些特性在芯片领域尚属首次。

芯片架构对比，图源：物联传媒

“以前X86的知识产权被Intel和AMD所垄断，而ARM的授权费又十分昂贵。在RISC-V开源架构下，没有了知识产权的制约，谁都可以做芯片，中国企业有机会依托RISC-V获得更多创新。”对于RISC-V的未来，中国工程院院士倪光南也给予充分肯定。

在贸易战期间，RISC-V是否涉及美国出口管制条例，也引发了不小的争论。为了让中国企业吃下“定心丸”，RISC-V基金会近期也已经将总部注册地从美国迁移至中立国瑞士。

华为发言人也在第一时间表示：我们支持RISC-V基金会将瑞士确定为开放源码开发的中立场所，使开源尽可能开放对业界来说是重要的。

目前，国内外越来越多的企业投入到RISC-V的生态当中。国内的中科院计算所、华为、阿里巴巴等在内的20多家机构，都加入了RISC-V基金会。数据显示，中国大约300家以上的公司都在关注或以RISC-V指令集进行开发。

中国投入RISC-V研发的部分企业，创业邦整理制表

发展至今，已经有不少企业基于RISC-V构建了开源芯片关键技术，推出了相关产品，例如，阿里巴巴旗下平头哥推出12nm工艺，搭载16个核心的RISC-V处理器玄铁910，华米科技2018年发布了基于RISC-V打造的可穿戴处理器“黄山1号”等等。

刚刚过完十周年生日的小米，旗下的小米长江产业基金也在8月投资了一家致力于RISC-V架构的处理器IP开发商芯来科技，其处理器已经实现客户导入和量产。

西南证券报告指出，在半导体的历史上，X86、ARM作为主流架构一直都占有着很大的市场。但随着物联网时代的来临，RISC-V作为新兴架构，以其精简的体量，或许在未来的IoT领域中能取得绝对的优势。

凡事都有两面性，自由度过大也会带来一些问题。

RISC-V采用了BSD开源许可协议，虽然自由度很大，允许使用者使用、修改源代码，也可以将修改后的代码作为开源或者专有软件再发布，有助于RISC-V产业化，但是不同利益主体“七国八制”的生态也容易产生分支和碎片，不利于形成标准化统一架构。

专家也指出，RISC-V目前还仅仅专注于处理器领域，而ARM除了处理器之外还有GPU、ISP等一系列IP。换句话说，用ARM可以直接做出整个SoC，而用RISC-V的话仅仅只能做处理器，还没法涵盖其他IP。

与ARM公司花费了30年才建立起的生态相比，RISC-V目前也只是万里长征刚起步，整个软件生态的成熟度还无法与之抗衡，典型的商业模式也有待验证。

还有一点不确定性，如果ARM落入到苹果的竞争对手，例如三星、谷歌、亚马逊、微软等手中，也有可能倒逼苹果转向RISC-V阵营，以其行业的带动作用，相信会大大加速RISC-V生态的繁荣。

但无论如何，对于当下的中国企业来说，RISC-V可能是唯一的一缕“曙光”。未来，在芯片架构领域，英特尔、ARM、RISC-V三分天下的格局或将上演。

写在最后

据路透社报道，特朗普政府本周一宣布，进一步收紧对华为的限制，禁止华为购买外国制造商使用美国技术生产的芯片，同时禁止芯片代工厂使用美国设备为华为定制芯片，即日生效。

这意味着，今年秋季上市的华为Mate 40系列，在其搭载的麒麟9000芯片（基于ARM架构）库存用尽后，可能无法从第三方购买，近乎断绝了所有出路。

如果，再加之ARM成为美国公司，必然会再次雪上加霜。物极必反，中国芯片行业到了一个最黑暗的时候，但也在迎接一个自研的最好时代。

来源：创业邦 作者：Barry