新人必读！图解指数基金定投常见的三种方法

　　今天就 “ 如何定投 ” 这个问题本身 ， 直接用图示的方式进行讲解 ， 希望能给大家带来些许帮助 。

　　基于估值的定投 ， 首要是判断目标指数的估值状态 ， 一般可以采用 “ 历史百分位 ” 的方式进行判断 ， 我们一般采用低于 “ 历史百分位30% ” 则判定为低估 ， 当然也可以采用20%作为低估阈值。

　　历史百分位 ： 是指在历史上低于这个值的时间比 ； 比如历史百分位30% ， 是指在历史上有30%的交易日低于当前的估值 ， 有70%的时间估值高于当前。

　　然后在定投的进程中 ， 日常关注指数估值状态 ， 每到定投日 ， 查阅一下指数估值状态 ， 如低估 ， 则根据低估的不同程度 ， 进行不定量的定投 。

　　2 ） 如果处于 （ 10%-20%百分位 ） ， 每期可以定投1-2份份额 （ 可自行设定 ） ；

　　3 ） 如果处于极度低估区域 （ 0-10%百分位 ） ， 则可以加大定投 （ 2-N份 ） ；

　　3 、 需要安排好资金规划 ， 存量资金可以等量分成30份 、 50份 、 100份等 ， 然后定期根据估值不定额定投 。 定投不要担心没机会 ， 就怕急忙打完 ， 继续下跌时望洋兴叹 。

　　4 、 增量资金可以有序定投 ， 确实没有可定投的标的时 ， 资金都可以转投其他低风险理财产品 。

　　5 、 缺点及应对 ： 1 ） 该方式需要严格的估值判定 ， 是为指数基金量身定做的 ， 主动基金是不适合使用的 。 2 ） 当基本面或某行业出现巨大变化时 ， 百分位估值体系就会出现 “ 估值不准 、 中枢下滑 ” 的问题 ， 对付这个的办法就是采用 ： 以宽基为主 、 多指数基金配合 、 分散风险的方式 。 当然 ， 绝大部分 “ 巨大变化 ” ， 只是一时波动 ， 静待价值回归即可 。

　　2 、 如果不会看估值 ， 可以直接查看 “ 61指数基金估值表 ” ： “ 61 ” 指数基金估值表(0004期) （ 后续每周更新 ， 前往六亿居士的雪球专栏 查阅即可 ）

　　以中概互联为例 ： 计划低估时 ， 每周定投一次 ， 计划每周增加 “ 市值 ” 1000元。

　　1 、 进入低估后 ， 每周计划增加 “ 持仓市值 ” 1000元 ， 但是股价在下跌 ， 因此后续轮次会买更多一点 ， 从而会买入更多 ， 实现持仓市值稳步增加 ， 该方式自动会平衡购入资金 ， 越跌越买 。

　　从而实现 “ 越跌越买 ” ， “ 越涨越卖 ” 的操作 ， 当然如果结合估值表 ， 进行综合判断 ， 效果更佳 ； 实际上到16周 ， 经过一轮波动 ， 持仓成本很低 ： ￥1.56 ， 有足够的安全垫 。

　　4 、 缺点及应对 ： 如果一直连续增量定投 ， 到持仓份额量巨大时 ， 突然大幅度暴跌 ， 会出现单次补仓总金额巨大的问题 。 可以设定单次补仓最大上限 ， 以上图为例 ， 可以设定单次定投3000元作为极限值 ， 这样一来 ， 压力就小多啦。

　　一般来说 ， 笔者建议新手们 ， 采用第一种的 “ 基于估值的定期不定额 ” 的定投方法 。 当然 ， 也有一种思路可以分享给大家 ， 这个方法适合 “ 存量资金 ” ， 属于 “ 憋住不动 ” ， “ 机会来临时突突突 ” ！ 需要极强的估值判断能力和耐心。

　　3 、 当机会来临时 ， 可以使用大额定投的方式 ， 诸如30万人民币分30份 ， 每到目标值 ， 定投5份或10份 ， 投完卧倒 ， 坐等 “ 高估 ” 出现 ；

　　5 、 问题及应对 ： 1 ） 这个是定投经验丰富 、 对特定指数了解深刻的老手们可以采用的方式 ； 因为会经常出现 ， “ 地板底下还有地下室 ” 的情况 。 2 ） 该类操作一般出现在黑天鹅时期 ， 诸如2020.3月的疫情 ， 导致全球暴跌 ， 此时可以使用这个方式。

　　定投并不是收益率最大化的方法 ， 却是控制自我 “ 贪婪 ” 和 “ 恐惧 ” 的良方 。 如果你羡慕别人的30%+的复合年化 ， 定投真不合适 ， 我们不能只见贼吃肉 ， 无视贼挨打 。 如果你预期的目标是年化10%-15% ， 那么指数基金定投是的首选 ！

　　“我要稳稳的幸福”组合，优选配置了66.46%的债基，以及33.54%的混合型基金，债基风险较低波动小，权益资产在上行时进攻，能够在长线时间里，积小胜为大胜。