在无线网络运营上美国最大的电视公司 Comcast 会有怎样的战略规划? 分析师洞察
原标题:在无线网络运营上,美国最大的电视公司 Comcast 会有怎样的战略规划? 分析师洞察
编者按:【分析师洞察】是36氪最新推出的栏目,每天推出彭博社分析师对行业的分析和见解。近期,彭博资深行业分析师 Geetha Ranganathan 和 Paul T Sweeney 发布报告,对美国最大的电视传输和宽带通信公司 Comcast(康卡斯特)的战略进行了分析,他们认为Comcast在无线网络方面可能会发起收购,也可能会自己组建一个网络。
虽然Comcast收购一家无线运营商在战略是有意义的,不过它可能会放弃收购,用自建线的策略来替代。因为推出了混合Wi-Fi无线产品,Comcast可以抢先对消费者的需求进行评估。关于自建线的论点还有一个依据:在600MHz竞拍中,Comcast购买了价值30亿美元的频谱,它可能会用来搭建自有网络。Comcast一直在提高商务、住宅光纤的覆盖率,它可以为无线网络提供支持。之前曾有报道称,德意志电信想将T-Mobile US卖给Comcast。德意志电信是T-Mobile US的母公司。
为了扩充无线战略,Comcast可能已经花了29亿美元,这个价格是根据如下标准估计的:Comcast以每MHz-Pop 92美分的价格购买600-MHz频谱执照。Comcast出售了NBC站,可以弥补一些成本。Comcast与Verizon签署了批发协议,从而进入了无线市场,但是它可能会在拍卖中购买频谱,让自己在无线方面拥有更大的选择空间。有了自己的频谱,Comcast可以最终建立自己的网络,租赁或者购买更多的频谱扩充容量。
Comcast 是不是会购买更多的频谱?现在还无法确定,但是最新的10-K文档暗示Comcast有17亿美元存款,这些钱可能会支付给FCC,用于购买频谱。
Comcast用Wi-Fi热点、Verizon MVNO试水无线年年中,Comcast将会推出基于Wi-Fi、MVNO的混合无线产品,从而让公司杀入无线市场,判断消费者的需求。虽然管理层曾经说过,它们的目标是用Quad-Play (四放)产品吸引消费者的注意力,如果成功可能会到现有无线运营商。Comcast预计自己的战略将是永久性的,毕竟它有1600万个Wi-Fi热点,还签署了永久性的MVNO协议,由此可以看出,从自身的经济状况看,它没有必要购买大型无线提供商。
MVNO是一家移动虚拟网络运营商,它从现有运营商(比如Verizon)手中租赁网络基础设施,然后转售无线年年中Comcast向无线市场推进,Quad-Play计划变得更加宏大
2017年年中时,Comcast将会推出混合无线万个Wi-Fi热点和Verizon移动网络整合起来,核心产品就是Quad-Play。Quad-Play产品将视频、互联网连接、电话和无线结合在一起。Comcast有 2800万用户,超过70%使用的是双重服务或者三重服务,与单一服务相比,它们的经济效益更高。四重服务在欧洲非常流行,它可以减少客户流失量,可以挽留客户。
Comcast的光纤覆盖率不断提高,现在它的网络已经有151000英里长,有了强大的光纤网络Comcast可以提高宽带速度。当无线网络变得越来越密集,深光纤也可以增强Comcast的无线回传能力,为Comcast推出自有网络扫清道。Comcast可能不会花500多亿美元收购T-Mobile US,而是少花一点钱收购基础设施提供商,比如Zayo,它除了可以增强企业产品之外,还可以提高光纤覆盖率。
到财年一季度截止,Zayo的光纤网络已经有114492英里,与其它竞争的运营商相比规模相对小一些,正因如此,它可能会成为潜在收购者,或者成为并购目标。2007年创办之后Zayo不断发起收购,它可能会通过收购继续扩张网络,有机发展。不过大型运营商正在寻找办法迅速扩充网络容量,包括大城市地区的容量,因此它们可能会收购Zayo,将它纳入自己的网络。
从最近光纤公司的交易来看,Zayo估值介于110-130亿美元,有些交易是根据每英里线的价格确定的,估值参照了这些交易。每英里线美元,范围很宽。不同的组群价格也不同,平均每英里介于92316至113307美元。从Zayo的规模、增长率以及在大城市的密集程度来看,价格可能会处在交易价的上游范围。如果按照CenturyLink收购Level 3的价格计算,Zayo的估值可能达到195亿美元。