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年度投教大会详解 “基金赚钱基民不赚钱”:不理性投资行为 “磨损” 近半收益

伴随公募基金大热出圈,各家财富管理机构也持续加码投资者教育工作。1 月 12 日,蚂蚁投教基地、蚂蚁财富联合多家机构举办 “一年一度投教大会”,总结、交流 2021 年投教工作。现场,中国基金报联合蚂蚁投教基地、蚂蚁财富发布了 2021 年度 “十大投教机构公益榜单”,富国、汇添富、国泰、中欧、南方、工银瑞信、华夏、易方达、嘉实、创金合信十家基金公司上榜。

“投教大会” 现场分享的数据显示,直播、短视频、脱口秀和漫画是投资者最喜爱的四种投教形式。更多元、有效的投教方式,正在助力财富管理行业更健康发展。中国证券投资基金业协会投资者服务部负责人熊歆通过视频表示,“为老百姓提供 ‘看得懂、记得住、有文化’ 的投教作品,老百姓树立了成熟理性的投资观念,资本市场才能健康稳健、高质量发展。”

投教工作任重道远:追涨杀跌等行为造成近半收益损失

2021 年,公募基金规模突破 25 万亿元,有效账户数突破 11.9 亿,公募基金的普惠投资价值逐渐凸显。与此同时,市场整体呈震荡态势,投资者的收益体感也有所分化,“基金赚钱基民不赚钱” 的现象被更多关注和讨论。“投教大会” 现场分享的数据显示,投资者不理性的理财行为,可能 “磨损” 掉近一半的收益率。

基金公司《公募权益类基金投资者盈利洞察报告》显示,截至 2021 年 3 月 31 日,过去十五年,主动股票方向基金年化收益率为 16.67%。而对应时间节点,历史全部个人客户的平均收益率仅 8.85%。也就是说,投资者最终赚到的收益,通常明显低于这只基金的实际业绩。

蚂蚁财富副总经理李小军分析,基金收益可以拆解为产品收益和用户行为收益,产品收益又包含基准收益和超额收益,这几个因素相加,决定了投资者最终的收益。

蚂蚁财富平台综合分析发现,2020 年投资者持有的权益类基金平均产品收益率达 27.8%,用户平均行为收益率则为-12.1%,行为磨损导致最终实际收益仅为 15.7%,与应得产品收益相比损失了近一半。2021 年震荡市场下投资者整体收益率偏低,但结论仍然相似。

具体以某只科技主题的基金为例,同样是持有 1 年,用户不同交易行为导致的收益差异很大:操作较少的 “懒型用户” 最终收益率达到 47%,行为收益率仅-3%,而 “追涨杀跌型用户” 最终收益率仅 24%,行为收益率-28%,前者的实际收益高出后者近一倍。

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这意味着,财富管理机构在提高投资者风险意识、传播正确理财观念上还有很多的功课要做。

多家机构认为,公募基金行业一方面要追求将产品收益做得更好,另一方面也要充分关注投资者的非理性行为。

“年度十大投教机构公益榜单” 出炉直播、短视频脱口秀成最喜爱的投教形式

2021 年,投教方式也变得不一样。在投教大会现场,多家机构回顾了全年的投教动作,其中包括投教直播、情景喜剧、说唱和体操等形式丰富的投教内容和产品。让投教内容变得活色生香,成为很多机构努力的方向。

中欧基金一份针对 3000 位投资者的调研显示,投资者最喜欢的投教形式排名前四分别为直播、短视频、脱口秀和漫画。中欧基金副总经理许欣认为,大多数普通投资者都是互联网的原住民,数字化平台和投教形式,为机构破解投教难题提供了新方法。

蚂蚁财富平台数据也显示,使用过直播、理财助理、财富号、内容社区、理财智库这五类投教服务的投资者,其行为收益率有较大概率高出仅使用过两种服务的投资者。

当天,富国、汇添富、国泰、中欧、南方、工银瑞信、华夏、易方达、嘉实、创金合信十家基金公司登上 “年度十大投教机构公益榜单”。这一榜单参考机构在蚂蚁投教基地、蚂蚁财富平台等多处的投教数据,结合中国基金报专业评定选出。据介绍,该榜单旨在鼓励在投教方面有创新和出色成果的机构,带动全行业一起加大对投资者教育工作的投入。

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  • 标签:80亿韩元等于多少人民币
  • 编辑:刘卓
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