IT茶馆 |华尔街被割韭菜！论坛散户逆袭背后的互联网社群力量

IT茶馆 |华尔街被割韭菜！论坛散户逆袭背后的互联网社群力量陆家嘴不雅 “多年以来，我潜心修炼，终于成就一身过硬的黑客本领，最擅长的必杀技莫过于物理攻击！谁知道，华尔街金融大鳄们竟也掌握了拔网线的必杀技！”——IT茶馆，从不一样的视角看IT，既讲故事，更教知识！ 01

“多年以来，我潜心修炼，终于成就一身过硬的黑客本领，最擅长的必杀技莫过于物理攻击！谁知道，华尔街金融大鳄们竟也掌握了拔网线的必杀技！”——IT茶馆，从不一样的视角看IT，既讲故事，更教知识！

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被散户打爆的华尔街空头

这些年，金融大鳄割散户韭菜的故事已经太多太多，可这散户反过来把华尔街金融大鳄给收割了的故事又有多少？

这几天，全球资本市场最吸引眼球的故事，莫过于华尔街市场上围绕一只名为游戏驿站(GME)的股票上演的多空大战。对阵的双方，一边是写字楼里衣着光鲜、高高在上的机构投资者，一边是散布在全美各地、蜷缩在家中紧盯电脑或者手机的散户。机构投资者看淡这只股票，大手笔入场做空，散户们不服，在论坛上吹响集结号发起反击，强力做多这只股票。

根据S3 Partners的数据,今年以来,游戏驿站的空头亏损超过50亿美元(相当于320亿元人民币)。但种种迹象显示,这场美国“散户”与华尔街空头之间的战斗仍未结束。

打爆空头并不仅仅针对GME。散户们联合起来，在网上搜寻其他90年代的老公司。

AMC在过去五个交易日里涨幅高达570%。这家经营状况不佳的影院运营商自1月25日以来，已在市场上售出了6330万股股票，筹集到3.05亿美元。

与此同时，梅西百货(Macy 's)和迪拉德百货(Dillard 's)等大量遭做空股票也出现了上涨。

下午1时56分，扬声器和耳机制造商Koss股价飙升296％后再次停牌，截至下午2时30分左右， Koss被暂停交易了至少18次。

以BB开头的股票也在周三大幅上涨，包括Build-A-Bear Workshop、黑莓(BlackBerry)和Bed Bath & Beyond。

分析人士称，这可能是因为散户交易者试图在这些股票中制造空头挤压。这些股票的空方头寸高，因此轧空或迫使空头回补头寸，从而迅速推高股价。

在散户的疯狂带动下，多个在线交易平台出现宕机，而Robinhood也成为iPhone上排名第一的金融应用。当前，Robinhood是最受美国散户欢迎的炒股平台。

打爆空头的大旗之下，机构也实在是撑不住了。

据彭博，对冲基金风险偏好经此一役迅速降低，正在以六年多来最快的速度削减股票敞口。基金经理周二连续第四个交易日平仓空头头寸，同时削减多头头寸。

高盛集团汇总的数据显示，在此期间，他们从市场流出的资金总额达到2014年10月以来最高水平。

年初以来的不到一个月里，Sundheim创办的对冲基金D1 Capital Partners已经损失约20%，COHEN的POINT72也损失了10-15%。最惨的是梅尔文资本（Melvin），截止上周五仅仅三周的时间里已经大幅亏损30%，乃至不得不向同行请求资金援助，而Point72就是其求助方之一。

据CNBC周三报道，在经历巨额亏损后，梅尔文已于本周二下午清掉了对GME的空头头寸。此前市场一度猜测持有GME的空头头寸梅尔文将宣布破产，目前，针对GME的做空行为具体亏损金额目前尚不得而知。

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华尔街金融大鳄们的“黑客技”

“这在商业上毫无意义。”华尔街风投机构Loup Ventures联合创始人道格·克林顿说，“散户投资者有一种倾向，他们对股票的看法与机构投资者不同，他们会轻易地投入更多的钱。”

就连手持170多万股GameStop股票的传奇基金经理迈克尔·伯瑞（电影《大空头》男主角原型），都在推特上表示，GameStopGME的大幅反弹是“不自然、疯狂且危险的”，并@了美国证监会SEC官方推特账号。

“抛开价格变动不提，我最震惊的是做出这些决定时的思考过程。”莱夫特表示，“任何理性的人，都知道这种交易行为是短命的。”

如果说故事按照这条线发展下去，无疑会成为金融圈一场影响巨大、参与人数众多的论战，可问题是谁能想到，处于金融圈金字塔顶端的华尔街金融大鳄，面对散户一轮又一轮攻击时， 除了“打嘴仗”，更夸张的是人家使出了含有宇宙洪荒之力的黑客必杀技——拔网线！！！

在散户们还没来得及庆祝胜利时，来自华尔街凌厉而无耻的反击立刻到来。

据报道，美国在线券商Robinhood已经关闭了游戏驿站（GME）、AMC院线（AMC）和诺基亚（NOK）的股票买卖。

据Reddit论坛和Twitter的一些用户反映，目前无法在Robinhood上找到AMC、GME和诺基亚的股票，即已无法交易。

另外，富途控股称，因上游限制，GME、AMC股票已被禁止开仓（平仓不受影响），美国本土多家券商也禁止了部分此类股票的开仓交易。受此类股票影响，上游交易通道拥堵，部分订单出现卡顿，建议审慎参与。

盈透证券表示，出于市场异常波动的考虑，将AMC、BB、EXPR、GME和KOSS的期权交易进行清算。此外，股票多头仓位需要100%的保证金，股票空头仓位需要300%的保证金，直至另行通知。盈透证券是全球最大的线上券商之一，它的政策具有指标意义。

而在限制交易以前，Discord于周三宣布，他们已经封禁了r/WallStreetBets的服务器，原因是其曾多次违反了该平台的反仇恨言论政策。

Discord发言人对媒体表示：“由于重复出现了违反社区准则的内容，包括仇恨言论、美化暴力和传播错误信息，WallStreetBets服务器已经被我们的安全团队关注了一段时间。在过去几个月里，我们已经向该服务的管理员发出了多次警告。今天，我们决定从Discord中移除该服务器及其所有者，因为他们在收到多次警告后，继续允许仇恨和歧视性内容的存在。”

拔掉往下？啊这，啊、啊、啊、这、这、这——“华尔街不讲武德！”

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散户与机构大战背后的互联网社群

作为科技人士，我们关注的焦点显然是在“拔网线”这个关键点上，在这场足以写入全球金融史的散户与空头大战中，被拔掉网线的WSB论坛到底是何方神圣，其又借给了散户怎样的科技力量来翻盘呢？

Reddit论坛的Wallstreetbet板块，简称WSB，如同它的名字“Wallstreetbet（华尔街赌场）”一样，这里聚集了一群把美股市场当做赌场的“赌徒”。

WSB板块的用户接近200万，用户人群多是千禧一代和Z时代，也就是说普遍是80后、90后和00后。他们的工作职业也很普通：房产推销员、牧师、厨师、学生等等，平时在论坛里分享一些有关股市的新闻、搞笑图片或是个人的投资轶事等等——这样看来，确实和国内的“股吧”类似。

不过，事情由于去年的疫情而开始渐渐发生变化。

在2020年的新冠疫情冲击下，美国数百万人口失业，加之很多公司开始实施居家办公政策。大量赋闲在家的人们在百无聊赖下开始涌入股市，因此去年美股散户人数大增。

数据显示，从2019年1月到2020年1月，WSB板块用户数从45万增长到77.4万，涨幅72%。而从2020年1月至今，WSB板块用户数进一步暴涨近130万新会员，同比涨幅达到了近200%。

根据论坛版主提供的数据称，该版块在2020年3月份的浏览量为3亿次，而2019年12月时仅为3000万次。

这样大量的散户汇聚成一股不可忽视的金融力量。而同时，或许由于新冠疫情导致的经济环境萧条，这些散户还具有极大的“赌性”。

比如，他们把股票交易称为“yolo”（you only live once你只活一次），颇有一副要“把握一生一次的机会”，靠着股票交易逆天改命的气势。

后面其实就变得相当简单了，当一群人聚集在一起的时候，当有人带头或者舆论导向开始出现的时候，在股市这个零和市场里面，想要赚钱，打败对头就可以了。

国内咱们见多了KOL，IT硬件圈很喜欢依靠KOL的力量引导普通消费者购买产品，而在WSB论坛上，这样的KOL叫做“散户旗手”，通过Z世代的散户们简单粗暴的Stonk(暗语：stock only go up)交流，在各种社群中传递着方向和买卖指引信息。

1月29日早间，特斯拉CEO埃隆·马斯克(Elon Musk)在社交网站推特发表文章直指“做空是一场骗局”。

马斯克推文称，“你不能卖不属于你的房子，你不能卖不属于你的车子，但是，你‘可以’卖不属于你的股票！？这太离谱了——做空就是一场骗局。”

显然，看戏的绝不仅仅是小编一人，连马斯克也在关注着这场2021年开年金融大战。

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事情或许有些失控了

股价涨跌、企业市值波动、多空资金对决等等行为本身并不是太大问题，毕竟多空资本阵营天生就是对头，可问题是当散户被组织起来后，你很难确保KOL或者旗手们不动歪脑筋。

尽管WSB用户们做多游戏驿站的举动看起来非常疯狂，但WSB版主却试图向外界表明，他们并非一群疯狂的投机者。

WSB的版主之一 OPINION_IS_UNPOPULAR 在接受《国会山报（The Hill）》采访时表示，他们一直致力于对新涌入论坛的用户们进行投资者教育，让他们了解有关投资的潜在风险。

或许也正因此，WSB的版主一直以来都不允许用户讨论比特币相关的话题，不准用户发布带有“比特币”、“以太币”、“加密货币”等相关术语的帖子，因为他们认为加密货币的风险过大。

与此同时，他们也不鼓励用户交易小市值的股票。在论坛规则中明确写明：“不买微市值（小于10亿美元）、加密货币、SPAC和其他易被操纵毫无价值的股票。”

不讲武德的金融大鳄们可以“拔网线”，可散户们也可以转移阵地。

由于多家券商限制交易并提高保证金，开不了股票仓位的美国散户找到了新标的——狗狗币和白银。狗狗币日内暴涨逾300%，此前美国散户聚集地Reddit论坛提及此资产。Dogecoin，有人称作“狗狗币/狗币”，诞生于2013年12月8日，基于Scrypt算法，是国际上用户数仅次于比特币的第二大虚拟货币。

除了狗狗币，此前，白银价格在Reddit受到热议。有论坛用户发帖称，白银应该在1000美元而不是25美元。受此影响，周四，白银ETF SLV收盘上涨超过5%。

显然，在移动互联网时代，各网络社群的存在，为散户们交流提供了无比的便利，即时传播的信息在有心人的引导下，很容易形成群体规模效应。何况，这一次散户和大空头的对决，真的是散户依靠自己的力量“逆天改命”吗？

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混迹在散户群中的机构

散户投资者凭借抱团的力量扳倒了资金雄厚的机构，搅动了整个美股市场。这不禁引发一些投资者猜测：游戏驿站（GameStop）热潮背后是否真的只有散户，是否华尔街大型机构也已经悄悄参与其中？

研究公司New Constructs首席执行官、瑞士信贷（Credit Suisse）前分析师David Trainer表示，“这绝对是机构资金在发挥作用。”他认为当前市场成交量之大表明机构投资者参与了交易。他指出，很可能的情况是，散户投资者最先掀起了这场狂热，机构投资者在看到大量资金涌入一些股票后，决定开始买入这些股票，从而助长了这波妖股走势。

不过，也有分析师不认为专业交易员在这场狂潮中扮演了重大的角色。“我不同意散户投资者不足以推动市场这一说法，”独立财务管理公司Exencial Wealth Advisors的高级投资组合经理Jon Burckett-St. burckett表示。不过他同意，可能有一些机构资金发挥了作用。

事情的关键在于，如果华尔街（而不仅仅是散户）对这些妖股产生兴趣，可能会导致市场出现巨大波动。

美国西北共同财富管理公司（Northwestern Mutual Wealth Management）首席投资策略师 布伦特·舒特（Brent Schutte）表示：“总体而言，我预计事态将以某种形式得到解决，并将受基本面因素推动。"

巧合，或许这真的就是个巧合吧！相信这场金融大战不会这么快就结束，以社交APP、论坛为代表的科技力量会扮演怎样的角色呢？有些期待，也有些担心。投资有风险，一定要谨慎再谨慎！！！！

（编辑：张毅）