新兴产业引导基金“多点开花” 规模逾5000亿2016年2月22日

清科研究中心认为,2016年将更多地以引导基金的方式扶持产业发展。

2015年初,国务院确定设立400亿元规模的新兴产业创业引导基金。而今距离这一决策时间已过去一年,在中央财政的带头示范下,以股权投资运作财政资金的“新兴产业引导股权基金”在全国多点开花,规模逾5000亿元。

重庆新安洁景观园林环保股份有限公司是该细分行业内全国首家新三板挂牌公司,目前新安洁成为产业引导股权投资基金间接投资的首批企业。公告显示,2015年公司营业收入2.29亿元,利润3560万元。

如果说资金引入是为企业发展“满上油”,那么经过精心挑选的社会基金管理人引入则是企业发展的“加速器”,为企业发展提供了更多机会和平台。

（责任编辑：李方）

富坤资本重庆公司负责人徐缙翔认为,作为“拿了钱”的基金,肩上除了盈利之外,也负起产业引导的重任,而的市场化制度设计则是在确保产业培育的基础上,让社会机构各展所长。

产业引导股权投资基金董事长杨文利认为,这些社会资本之所以能在各自的领域内快速发展,得益于纯粹的市场化管理方式。“采用了‘协调小组+引导基金公司’运作模式,在引导基金中只负责‘两端’,即在前端负责审定引导基金的总体投资方案,在后端把握各子基金的投资方向。对引导基金的运营管理,不干预。”

随着国内多层次资本市场逐步完善,优质企业融资渠道渐宽,议价能力渐强,对资金的需求从单纯的求量变为了质、量皆重,而产业引导基金的存在,填补了市场上战略资金少,套利热钱多的空白,获得企业广泛“点赞”。

据初步统计,2015年已文件确认或已进入组建程序的浙江、重庆、江苏、山西、、河南、湖北、湖南、福建等省份设立各级战略性新兴产业投资基金近30只,参股子基金数量超过370只。

财政部财科所研究员石英华表示,建立财政引导产业基金符合目前财政的大思和方向,2015年无论从基金的数量还是规模看都有一个很大的突破,增长非常快,通过财政基金引导、社会资本参与,有专业化的管理和市场化的运作,这一套基金运作思已逐渐达成共识。

充分信任有效发挥了资本的桥梁作用。“以前和君资本没入股之前,一些企业连高管队伍都找不齐,董事会秘书都招不到,就是因为资本市场对其认可度不够,高端人才不愿意和企业合作。”产业引导基金子基金、和君资本重庆公司负责人黄前松认为,产业引导基金本身就是为获得投资的企业在资本市场上进行了信誉背书。

这种补助方式存在两个问题:一是“花不完”。有效使用不足,长年沉淀结转结余;二是“花不好”,补贴资金不能循环,补助过于分散。

多年来,对产业的扶持,一般采取财政资金直接补助、励,间接贴息等形式补给企业。基本流程是企业根据补助方向和要求,自主申报项目,经相关部门审核通过后下拨资金到企业。

“战略眼光比钱更重要。”新安洁实际控制人魏延田博士介绍,“从目前融资总量和占比来看,外来资金对新安洁的发展并不能带来决定性的作用,但股权投资基金这笔资金所代表的投资人的和意识,却能给公司带来非常大的影响。”

记者张翅

产业引导基金将原本分散于各部门条块的资金统一注入股权基金,市场化招聘管理层,参照各级产业政策,对符合条件的企业进行股权投资,最终实现财政资金的撬动、循环、保值增值效应。