上投摩根基金管理上投摩根基金：基金互认新机遇 财富管理新蓝海

（1）深刻理解互认基金的战略意义，建立、健全与互认基金相关的业务流程、管理制度。从中长期来看，互认基金业务是盈利性强、稳定性好的优质业务，需要从战略高度认识互认基金，建立与其国际化、专业化相配套的业务流程和各项制度，为互认基金业务发展保驾护航。

（2）建立一支专业化的服务团队，做好境外产品的筛选、销售安排、客户服务以及包括信息披露等在内的全方位服务。由于互认产品的注册地、销售地隶属于不同的地区，市场、监管要求、客户需求均有差异，需要专业人员对售前、售中和售后各个环节提供专业化、系统化服务，这也是基金互认业务取得成功的关键因素之一。

（3）国内基金与互认基金的有效融合，提升客户资产组合绩效，推动基金代销业务的大发展。从资产配置角度来看，客户资产组合中加入互认基金，能有效降低组合的波动率，改善客户体验，把握全球更多的投资机会，提升银行渠道的服务水准。

对银行等财富管理机构而言，基金互认可以为其客户带来更多样化、更有竞争力的境外基金产品，这些基金产品均是“精心挑选、历久弥坚”的好基金，可协助财富管理机构完善全球配置服务，从而增加客户黏性。在财富管理市场竞争激烈甚至白热化的情况下，通过互认基金业务有望形成差异化竞争，培育银行的核心竞争力，保持或增加基金代销乃至财富管理市场份额。

对基金公司而言，基金互认带来了境外市场，使旗下产品可以南下进行销售，同时，可以发展代理业务，在内地推广北上的基金，完善产品线。对于“总代理”北上基金的基金公司，凭借其已有的专业化团队可以将互认基金在全渠道上线，建立完善的服务体系，互认基金销售能力形成后具有明显的先发优势和核心竞争力，短期难以被竞争对手复制。

2016年初，A股市场的巨幅波动，让国内资本市场的“春耕”行情存在不确定性，市场的波动率明显上升。同时，人民币汇率的波动也牵动全球市场，投资者仍有较大的资产保值、增值的需求。在资产配置荒的背景下，投资者的资产配置策略该如何布局？多元配置，尤其是海外投资是市场主流的观点，银行、基金公司等金融机构均在寻求可持续、便捷的投资品种或方式来服务普通投资者。

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经晓云

无论是销售互认基金的银行，还是作为代理人的基金公司，互认基金业务均是一项全新的业务模式。如何通过银基紧密合作，共同开拓互认基金这一新蓝海是亟待解决的新课题。在原有银基合作模式的基础上，我们认为需要重点做好以下几项工作，稳步推进基金互认业务的发展：

（4）加强投资者教育，普及境外投资的特点、意义，共同培育客户、引导需求、做大市场。针对国内当前投资境外的热潮，部分投资者并不清楚投资境外的价值在于资产多元配置，分散单一市场投资的风险，通过长期投资争取稳定的收益。与国内投资相比，境外投资流动性要差一点，投资周期长一些，面临的风险（外汇风险、政策风险等）也不一样，需更全面的专业知识及投资顾问服务。

对个人投资者而言，基金互认将带来更多成熟的境外配置产品，更好地实现投资多元化。在资本项目尚未完全的情况下，投资优质的境外产品可有效分享亚太、欧美等市场的增长，并有望获得强势外币升值带来的收益。如何挑选出符合自身风险偏好的基金产品是个题，也需要我们的投资服务人员，包括银行和基金公司等，提供更为专业的服务。

（作者系上投摩根基金公司副总经理）

2015年12月18日开闸的内地基金互认，迎来了难得的发展机遇，也受到了银行、基金公司的高度关注，了财富管理的新蓝海，也为银行与基金公司之间的合作（下称“银基合作”）开拓了新的疆域。