募资金额缩水十倍：回天新材定增案再度“瘦身”

募资金额缩水十倍：回天新材定增案再度“瘦身”只要有梦 曹妍/文短短半年左右时间，回天新材（300041.SZ）定增方案几度“瘦身”。 9月7日，回天新材发布了《创业板非公开发行股票募集说明书（二次修订稿）》，根据此次最新的调整方案，回天新材拟向公司

曹妍/文短短半年左右时间，回天新材（300041.SZ）定增方案几度“瘦身”。

9月7日，回天新材发布了《创业板非公开发行股票募集说明书（二次修订稿）》，根据此次最新的调整方案，回天新材拟向公司实控人章锋以现金方式发行股票不超过人民币5000万元，扣除发行费用后将全部用于补充公司流动资金——相比较回天新材最初披露的融资额不超过5亿定增预案，融资规模缩水至十分之一。

早在3月17日，回天新材披露定向增发预案称，拟向7名特定对象非公开发行股份不超过5亿元。认购对象包括回天新材实控人章锋、深圳市恒信华业股权投资基金管理有限公司（下称“恒信华业”）、恒信华业控股股东于勇，以及上海复星高科技（集团）有限公司、平安资产管理有限公司（以下简称“平安资管”）等大型机构。

彼时，由于复星系、平安资管等知名机构的参与，让回天新材此次定向增发备受市场关注。

回天新材表示，本次再融资主要用于公司核心业务补充流动资金，增加在5G通信、消费电子、新能源汽车、高铁轨道等方面的市场、研发、制造投入，并对该领域的新产业增长点重点支持，提升竞争力，推动公司业务更快转型升级。

然而4月13日，回天新材便宣布终止此前披露的预案，正式发布《2020年度非公开发行股票预案》。新版预案将募资金额从5亿元减少至3.5亿元，同时上海复星高科技（集团）有限公司、平安资管等四家机构未出现在认购对象名单中，剩余章锋、恒信华业、于勇三名认购对象。

7月20日，回天新材对上述预案进行了修订，在《创业板非公开发行股票募集说明书（修订稿）》中再度下调募资金额至2.75亿元，其中章锋认购5000万元，恒信华业认购2.25亿元，而于勇则不再参与本次认购。

9月7日，回天新材再度发布公告对前述定增方案作出调整，在最新版的方案中，恒信华业也放弃此次认购。这导致目前唯一的认购方，仅存公司董事长兼实际控制人章锋，拟募集资金总额也下调至不超过5000万元。

针对多次调整定增预案，以及融资额的大幅缩水，9月7日下午，以投资者身份致电回天新材董事会秘书办公室，对方在电话中仅表示，“二次修订方案的制定是基于监管层对战投对象的要求，除公告外其余内容不再透露。”

作为专业从事胶粘剂和新材料研发、生产销售的高新技术企业，回天新材目前主营业务产品涵盖高性能有机硅胶、聚氨酯胶、丙烯酸酯胶、厌氧胶、环氧树脂胶等工程胶粘剂及太阳能电池背膜。

根据回天新材2020年半年报财务数据显示，今年上半年，公司实现营业收入10.24亿元，同比增长16.87%；归母净利润1.28亿元，同比增长23.31%。但同时，公司上半年经营性现金净流入2.2亿元，较上年同期减少78.46%。

对于公司经营性现金净流量同比减少近八成的现象，回天新材在公告中表示，主要系本期购买商品、接受劳务支付的现金增加。

在此背景下，本次定增募资对回天新材缓解资金压力、助推业务开展而言意义重大。而募资金额的十倍缩水，则为公司年初的发展构想带来了挑战。