2021年科技板块未来可期

　　2020年中国高新科技成果“井喷”式爆发，数字化进程也在显著加速，对个人消费者的数字消费习惯产生了深远影响，科技板块也成为投资的热门行业。

　　回顾2020，展望2021，科技板块将在未来迎来怎样的发展与挑战？博时基金投研一体化小组TMT组组长肖瑞瑾和新能源组组长郭晓林进行了2021年科技板块最新解读。

　　肖瑞瑾认为，2020年科技行业其实从下半年开始有一个比较明显的变化，分为两类，一类是新能源，另一类是新能源以外的科技，但是新能源以外的科技也有显著的分化，很多主动管理类科技基金战胜了很多被动的行业指数，表明行业内部分化在加剧。

　　针对新能源车涨势迅猛，是否存在当前估值过高的可能？郭晓林表示，新能源汽车2020年确实涨幅比较高，但是主要看几点：第一，这个行业目前处于什么阶段？如果把一个行业比喻的话，它大概相当于婴儿期，2020年行业整个全球渗透率，新能源汽车占汽车里面的渗透率不到10%。这个阶段，包括欧洲最近几个月每个月度的新能源汽车销量的增长速度非常惊人。2020年，国内很多造车新势力的销量很火爆。行业真正从过去的补贴驱动进入到产品驱动爆发点，估计这个行业的高速增长至少维持3—5年。

　　如何看待半导体自主可控的未来方向以及投资机会有哪些？郭晓林表示，一个是芯片，最核心的芯片。芯片要细分的话，更缺的是上游的设备和材料。另外，在软件领域，基础软件也是很缺的。第二，国家在上游材料方面是有瓶颈的，不仅是半导体材料，有些行业最上游的材料，都会遇到一些卡脖子的问题。

　　未来科技行业的增长，更多取决于国内本身的需求，还是国际环境的整体影响？郭晓林表示，目前来看，无论是TMT还是新能源，整个需求都是全球的，不像很多周期品公司，可能基本以国内为主。所以这些公司要从全球产业链分析，包括新能源汽车要看欧洲需求、美国需求，光伏要看欧洲和美国装机，甚至东南亚市场都要研究，这个市场来讲可能全球影响会对我国科技行业更大一些。对此，肖瑞瑾则表示，因为很多如新能源、消费电子，甚至一些半导体，中国已经是某些领域全球最大的单一供应商，可以用全球需求去的景气度反映。第二，就是看结构，因为疫情其实海外很多国家和地区，生产经营都中断了，整个海外中断的不仅是工厂，而且是整个人才梯队，特别是很多工业或者技术，是学徒制的，人才传承对海外的一些供应链有很大的影响，这也是中国企业竞争力和份额提升的可能性。