商汤科技通过港交所聆讯，或募资逾10亿美元

商汤科技通过港交所聆讯，或募资逾10亿美元四川企业信用信息公示系统,三年级应用题大全800题,猫和老鼠胡桃夹子电影, 11月23日消息，据港交所文件，商汤科技通过港交所上市聆讯，联席保荐人为中金公司、海通国际和汇丰银行。这意味着，商汤科技有望在年内上市，成为国内IPO融资最高的AI独角兽。 商

11月23日消息，据港交所文件，商汤科技通过港交所上市聆讯，联席保荐人为中金公司、海通国际和汇丰银行。这意味着，商汤科技有望在年内上市，成为国内IPO融资最高的AI独角兽。

商汤科技成立于2014年，专注于计算机视觉和深度学习技术。在招股书，商汤将自身定位为一家人工智能软件公司，主要通过开发人工智能模型，也就是算法，并以软件的形式去赋能行业，通过软件许可费、订阅费等获取收入。

商汤科技与旷视科技、云从科技、依图科技三家视觉领域的AI创业公司被并称为“AI四小龙”，今年8月27日向港交所提交上市申请。旷视科技和云从科技目前均已在科创板过会，等待注册上市，而依图科技此前冲刺科创板失败后，目前尚未有新的IPO动作，但此前有消息称其计划赴港上市。

在业绩方面，2018年到2020年以及今年上半年，商汤科技实现营收分别约为18.53亿元、30.27亿元、34.46亿元、16.52亿元；2019年和2020年分别同比增长63%和14%，今年上半年同比增速近92%。

沙利文报告称， 按2020年收入计，商汤科技是亚洲最大的人工智能软件供应商及中国最大的计算机视觉软件供应商，去年在国内市场份额为11%。

同旷视科技、云从科技、依图科技等一样，商汤目前也依旧未摆脱亏损。2018年至2020年及今年上半年，商汤亏损净额分别约为34.33亿元、49.68亿元、121.58亿元、37.13亿元，累计亏损近243亿元，高于旷视、云从和依图亏损总和（232亿元），这主要源于优先股的公允价值亏损。

2018年至2020年及今年上半年，商汤科技优先股及其他金融负债导致的公允价值亏损合计达到191亿元。在扣除优先股损益影响后，前述期内，商汤经调整净亏损分别约为2.21亿元、10.37亿元、8.78亿元、7.26亿元，累计亏损仍达到28.62亿元。商汤表示，随着继续扩大业务以加大研发，未来可能依旧无法实现或维持盈利。

这也首次持续增长的研发投入影响。数据显示，2018年至2020年及今年上半年研发开支分别为8.49亿元、19.16亿元、24.54亿元、17.72亿元，合计达到69.91亿元。前述期内，研发开支分别占营收的比重达到45.9%、 63.3%、71.3%、107.3%

商汤科技主要基于最底层的人工智能基础设施SenseCore，布局四大业务，包括智慧商业场景的方舟企业开放平台、智慧城市的方舟城市开放平台、面向智慧生活的SenseME、SenseMARS及SenseCare平台，以及面向智能汽车的SenseAuto（商汤绝影智能汽车平台）。

最新披露的聆讯后资料集显示，2021年上半年，商汤科技智慧商业业务有635名客户，智慧城市业务为119名客户，智慧生活业务为155名客户，智慧汽车业务为13名客户，同比去年呈增长态势。

整体来看，截至今年上半年末，商汤AI软件平台已在15个国家及地区及多个垂直行业部署，客户数超过2400家，其中包括超过 250家《财富》500强企业及上市公司、119个城市以及超过30余家汽车企业，同时还赋能超过4.5亿部手机及200多款手机应用程序。

在四大业务线中，智慧商业以及智慧城市贡献的营收较多，其中智慧商业在2018年是第一大业务，占比达到46%，而自2019年开始，智慧城市迅猛发展，成为第一大业务，占比提升至今年上半年的近48%，而智慧商业约为39%；智慧生活占比不足205，智慧汽车占比则在10%以下。

不过，商汤的客户有愈发集中趋势。2018年至今年上半年，商汤最大客户贡献收入比重分别为9%、8%、12%、23%，前五大客户合计占比则分别为27%、26%、31%、59%，对核心客户的依赖愈发明显。

招股书显示，自成立以来，商汤共计获得12次投资，合计融资额约52.25亿美元，约合人民币340亿元（最新汇率）；其中去年商汤就完成两次融资，融资近23亿美元。值得注意的是，商汤每股价值在近六年增长了近20倍。

具体来看，商汤的投资方包括软银、淘宝、春华资本、银湖资本、IDG、国调基金、上海国际集团、赛领基金及鼎晖基金等；其中软银为最大外部股东，目前持股14.88%，淘宝持股7.59%；春华资本和银湖资本持股超3%，IDG持股1.42%，国调基金1.39%，上海国际集团、赛领基金及鼎晖基金均持股超1%。此外，科大讯飞、国美零售、上海电气、大家人寿等也持有少数股权。

商汤科技创始人汤晓鸥持有21.73%的股份，为商汤控股股东。按商汤此前被爆出的120亿美元估值计算，汤晓鸥身价将超百亿；联合创始人&CEO徐立拥有2.86亿股A类股份，联合创始人&首席科学家王晓刚拥有2.32亿股A类股份，联合创始人&董秘徐冰拥有1.04亿股A类股份，分别对应0.90%、0.73%、0.33%的股份。此外，徐立还拥有5.65亿股B类股份，王晓刚拥有3.02亿股B类股份，徐冰2.52亿股B类股份，合计通过SenseTalent合计持有12.17%的股份。

此前有消息称，商汤科技此次计划募资超过10亿美元。此次IPO募资，商汤科技预计将有60%用于研发，其中35%用于投资SenseCore，25%用于产品开发以及其他人工智能技术研究，15%用于业务拓展，投资新兴商业机会以及提高产品及服务在国内外市场的渗透率，15%用于潜在战略投资及收购机会，10%用于运营资金及一般用途。

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